晨会纪要

晨会主题 【常规内容】 宏观与策略 策略专题:投资管理职能委外业务对比-如何兼顾经济性与高水平 行业与公司 建筑建材双周报（2025年第14期）：新藏铁路有望加速落地，关注核心工程环节 食品饮料周报（25年第32周）：白酒积极推新应变场景缺失，关注板块中报业绩 传媒互联网周报：GPT-5正式发布，暑期档票房回暖 电力设备新能源行业点评：干法隔膜企业会议达成“反内卷”共识，关注锂电材料盈利回升机遇 万华化学(600309.SH)财报点评:二季度扣非归母净利环比提升，费用控制显效 行动教育(605098.SH)财报点评:2025Q2收款降幅环比收窄，AI赋能毛利率逆势提升 燕京啤酒(000729.SZ)财报点评:2025年上半年大单品U8延续高增速，盈利能力显著提升 艾德生物(300685.SZ)财报点评:上半年扣非归母净利润同比增长40%，降本增效成果凸显 卧龙电驱(600580.SH)财报点评:2025H1利润快速增长，具身智能与低空领域布局加速推进 金融工程 金融工程周报:股指分红点位监控周报-8月合约即将到期，IC及IM主力合约贴水幅度均超10% 金融工程日报:沪指收涨迎7连阳，半导体产业链爆发