中银晨会聚焦

重点关注 【纺织服装】体育服饰行业深度报告*郝帅。我国体育行业历经迅速发展期、转型调整期以及稳步上升期三个阶段，目前处于高景气周期；在政策上国家大力推动体育产业可持续发展；在需求端，在人均收入增长以及消费升级的背景下，我国人均运动服饰消费力旺盛，体育服饰行业存在巨大发展空间；在此背景下，国产品牌主观上受新疆棉事件影响品牌力提升，客观上在产品及渠道等多方面发力，预计未来发展强劲。 【银行】银行业周报*林媛媛林颖颖。近期公司治理相关文件陆续落地，释放了未来监管将更加注重银行经营稳健性管理的信号，有助于推动银行强化风险防范能力和提升经营规范性。我们认为温和的经济环境、稳健的货币政策和金融监管政策环境下，银行基本面将保持稳健，业绩平稳可期。当前估值下，行业配置价值突出。我们继续看好行业表现，优选资产和业务发展符合调结构方向的标的，推荐具备财富管理和区位优势明显、业绩更突出的银行。从财富管理逻辑线出发，推荐招商银行、平安银行、宁波银行；同时，关注具备区位经济优势的高成长性个股：江苏银行、杭州银行。 【机械设备】北方华创*杨绍辉陶波。公司公告2021年上半年营业收入预计为326,549.52万元–391,859.42万元，同比增长50%-80%；实现归母净利润27,611.63万元–33,133.95万元，同比增长50%-80%；基本每股收益0.5603元/股-0.6723元/股。 【银行】常熟银行*林媛媛林颖颖。常熟银行公布上市银行2021年第一份半年报，上半年盈利同比增长15%，2季度单季同比增长30%，超市场和我们预期，公司营收以及资产质量表现向好，支持盈利能力的提升和业绩的高增。我们认为年内国内经济的修复以及企业实际融资需求的改善有助于利好公司息差、资产质量，推动业绩表现。在2020年疫情冲击下，常熟银行的资产质量仍然保持稳健，不良率维持行业低位，反映出公司独特的小微经营模式具备优秀风控能力。维持增持评级。