研究所晨报

宏观 数据显示，6月份，制造业生产指数为51.9%，比上月回落0.8个百分点。随着迎峰度夏的到来，煤炭、电力行业供应迎来季节性紧张，叠加月内部分制造企业生产面临“缺芯”问题，制造业生产扩张步伐有所放缓。另一方面，近期出台的一系列“保供稳价”政策效果显现，制造业价格快速上涨得到初步遏制。6月份主要原材料购进价格指数和出厂价格指数均由升转降，分别为61.2%和51.4%，低于上月11.6和9.2个百分点。 新能源 近日，广东省发改委发布《广东省2021年汽车以旧换新专项行动报告》。其中报废旧车，购买新能源车补贴金额1万元；转出旧车，购买新能源汽车补贴金额8000元。补贴期限2021年7月1日至2021年12月31日。我国电动车渗透率正快速提升，广东此举能够促进传统燃油车向新能源汽车转换，进一步刺激省内新能源汽车消费。新能源汽车小费提升将带来锂电池需求的快速增长，建议关注：宁德时代、比亚迪等。 策略 昨日军工板块跌幅较大或与短期市场预期落地，资金离场有关，军工板块和军工上市公司由于自身的特殊性，市场难以对业绩预测，一季度报部分军工企业业绩不及预期也使得市场对中报担忧，但从近期部分军工上市企业的公告来看，一些企业当前已经收到了预付款，同时国际局势复杂化的情况下，对于板块不必过于担忧。总体来看，关注符合国家战略方向、成长性较高、业绩具备确定性的方向。 海外 周四美股三大出现小幅上涨，美国石油股表现大幅好于大盘。由于周四油价出现明显上涨，布油最高突破76.74美元/桶，提振能源板块。西方石油、马拉松石油、斯伦贝谢和康菲石油涨幅较大，均上涨超过3%。考虑到油价从去年低位反弹以来，大市值头部能源公司反弹已经较多，预计现阶段中小型能源公司涨幅空间更大。 风险提示 宏观经济不达预期；政策执行不达预期；下游需求持续低迷对行业的影响。