中银晨会聚焦

重点关注 【宏观经济】基本面可以解释短期汇率吗？*管涛。非基本面因素对短期汇率的影响加大，人民币已经越来越具有成熟货币特征，简单用基本面指标解释乃至预测短期汇率走势时应当慎重。 【金融工程】债基研究（上篇）债基收益来源的深度拆解*郭军。信息披露有限是债券基金研究的核心难点。债基重仓券公开信息量较少，财报仅公布前五大重仓券，且前五大重仓券占比较低，难以直接通过其持仓洞见季度节点个券配置情况。债基的可获取公开信息频率较低，基金利润、基金净值变动的分项明细的仅在半年度和年度公布，较难对基金净值变动进行直接归因。 【金融工程】成长型基金经理侧写—王园园*郭军。王园园现任富国基金基金经理，代表产品有富国消费主题混合A（519915.OF）、富国品质生活混合（006179.OF）。从业4年有余，现管理7只基金，管理规模167.7亿元。从投资板块来看，其股票投资板块较为集中，主要在消费板块中轮动，同时少量配置机械板块，医药板块和TMT板块。王园园整体职业生涯发展均以投资消费板块为主，医药板块以及TMT板块为辅的板块配置格局。王园园担任基金经理以来，长期业绩排名处于同类型基金经理前部位置，今年以来更是同时发行多款新基金，管理规模出现明显增长。 【食品饮料】洽洽食品*汤玮亮。公司披露《洽洽食品股份有限公司第六期员工持股计划(草案)》。 【建筑材料】旗滨集团*余斯杰陈浩武。公司发布2021半年度业绩预告，上半年净利润21.1亿元-23.3亿元，同增316%-360%；扣非归母净利润20.7亿元-22.9亿元，同增349%-396%；上半年伴随着玻璃行业的超高景气，公司业绩创历史新高，远超历史同期。 【电子】韦尔股份*王达婷。公司发布2021H1业绩预告：预计21H1归母净利润同比增加12.52-14.53亿元，同比增幅126.41%-146.78%；扣非后归母净利润同比增加10.04-12.05亿元，同比增幅108.19%-129.93%。