晨会纪要

国内市场 股指震荡略有企稳题材板块有所活跃 周一沪深股指宽幅震荡整理，股指全天基本围绕前一天收盘指数上下波动，大小指数走势依然分化，权重指数略有企稳题材为主的创业板和科创指数略显活跃，全天新能源和半导体表现较强。盘中板块热点继续分化，盐湖提锂、氟化工和稀土资源板块表现略显活跃涨幅居前，CRO概念、食品饮料和医药板块整体出现调整。最终沪深两市收盘均微幅上涨，全天两市成交量超万亿，多空双方争夺激烈，股指略有企稳迹象。 综合分析，周末工信部等六部门发布加快培育发展制造业优质企业的指导意见。意见提出，推动产业数字化发展，大力推动自主可控工业软件推广应用，提高企业软件化水平。依托优质企业组建创新联合体或技术创新战略联盟，开展协同创新，加大基础零部件、基础电子元器件、基础软件、基础材料、基础工艺、高端仪器设备、集成电路、网络安全等领域关键核心技术、产品、装备攻关和示范应用。受消息影响相关板块周一表现活跃，进而带动了其他题材概念，但由于医疗和白酒等防御性板块整体出现调整，股指全天基本呈现震荡小幅回升走势。美国6月份非农数据喜忧参半，淡化了美联储鹰派预期，美股再创历史新高，美元指数延续强势震荡加剧，欧美多边保护主义抬头全球产业链供应链受到严重冲击，德尔塔变异病毒肆虐全球疫情回升，国际形势扑哧迷离错综复杂；美联储淡化通胀风险维持购债计划不变，欧盟央行紧随美国保持流动性，全球量化宽松周期格局不变。欧美投资者维持对未来经济复苏偏向乐观预期，但由于流动性泛滥资产价格大幅波动，美股创历史新高后出现宽幅震荡波幅有所加大，全球股指亦同步跟随震荡加剧。国家加速金融业改革有效提升资本市场战略定位，央行维持货币政策调节主基调，IPO常态化发行但产业资本减持离场意愿不减，虽然管理层积极鼓励并引导中长期资金入市以平衡资本市场的供需矛盾，但相较于海外市场的大规模持续放水，国内市场的稳健政策难以有效持续激发起市场的做多信心，尤其南向资金有增无减不断流出，A股市场资金面供求处于明显失衡状态，市场缺乏有效的增量资金基本以存量资金为主，因此市场更多地还是表现为一种板块轮动的结构性行情。从技术面分析，5月份以来股指震荡逐级回升并在5月下旬重新收复中短期均线，成交量较前期明显放大重回万亿水平，市场活跃度有明显提高，股指整体表现为由弱转强趋势，一轮震荡盘升的走势已然展开。我们始终强调本轮行情是以创业板指作为市场风向标，其动向对股指的指引作用较大，上周股指震荡小幅回升并逐渐收复中短期均线，市场成交量始终保持在超万亿水平，显示市场参与度有所回升；上周股指震荡反复下半周出现较大调整并考验半年线支撑，周一股指小幅回升但股指依然处于中短期均线下方，上周创业板指数盘中再创年内新高，大小指数出现分化市场多空分歧明显加大，由于目前成交量保持在较高水平，市场整体活跃度依然较高，由此多空双方争夺更加趋于激烈，预期短期股指仍将围绕中短期均线宽幅震荡，密切关注创业板指的动向，控仓精选个股操作。