【川财研究】能源材料行业每日点评及数据跟踪

每日点评 2021年8月17日，上证综指报收3485.29点，涨1.11%；深证成指14454.11，涨0.72%；Wind材料行业一级指数6424.26点，涨1.03%。 【钢铁】钢铁行业指数上涨0.98%。8月上旬日均粗钢产量环比减少2.32%，日均铁水产量环比减少2.34%。上半年，钢铁行业环保限产力度持续加码，全国多省份密集发布压减粗钢产量通知，“全力确保压减目标实现”已经逐渐成为下半年钢铁行业运行的主基调。具体到上游原材料，国内铁矿石供给主要来自海外，近一个月来，受到疫情和恶劣天气的影响，澳洲主要矿区的发运受到影响，下降明显。未来一段时间海外发运量可能会随着天气等条件的改善有所增加，现货供应预期存在一定宽松，铁矿石买方因此出现了一定抛货现象。而需求方面，压缩粗钢产量带来需求预期下降是确定的。铁矿石价格后市大概率仍将偏弱运行。我们判断，按照当前对于限产政策的指示，产业链利润有望迎来再分配，对于行业估值重塑具有正向影响。从重点钢企的半年报和业绩预增报告中来看，今年大部分钢企实现了利润大幅提升，全年实现利润有望创历史新高，板块投资机会仍然存在。 【煤炭】煤炭行业指数上涨0.68%。中国煤炭市场网报道，据确切消息，国家有关部门积极推动煤炭产能释放工作，相关手续的批复工作已经完成，预计可新增产能1.5亿吨以上。正如我们之前提到的，未来一定时间内，煤炭需求趋缓或回落可能性较大，随着当前储备和生产端供给的增加，供需结构正迎来改善，动力煤价格见顶可能性较大，但整体上，在双碳政策、纠正“运动式减排”的影响下，中长期的需求预期仍在，从近期的企业业绩报告和板块走势来看，叠加政策利好，当前煤炭板块在未来的投资价值得到市场认可，而二季度基金重仓配比来看，当前煤炭行业仍处于低配状态，建议关注基本面支撑强、估值偏低的龙头企业，以及当前与新能源业务协同转型较成功的标的。 【有色金属】有色金属行业指数上涨0.87%。近日，发改委印发《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》，从能耗强度降低情况看，今年上半年，青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西、江苏9个省（区）能耗强度同比不降反升，10个省份能耗强度降低率未达到进度要求，全国节能形势十分严峻。当前电力紧张的局面仍然存在，而电解铝的消费和需求端持续旺盛，预计未来一段时间回调空间有限，而在进入11月份后，冬季煤炭供给会更加有限，电解铝价格仍具有提升空间，龙头企业利润空间较大。 核心指标 行业新闻 1.智通财经获悉，海关总署发布2021年7月进口主要商品量值表和出口主要商品量值表，其中显示，中国7月份氧化铝出口5万吨，同比增1939.8%；今年累计氧化铝出口9万吨，同比降7.2%。7月份未锻轧铝及铝材进口312086吨，同比降20.2%；今年累计未锻轧铝及铝材进口1774859吨，同比增47%。7月份钢材进口105万吨，同比降59.7%；今年累计钢材进口840万吨，同比降15.6%。7月份铝矿砂及其精矿进口925万吨，同比降15.7%；今年累计铝矿砂及其精矿进口6441万吨，同比降7.1%。（智通财经） 2.必和必拓2021财年年度报告显示。铜产量163.57万吨，较上年同期增长5%，继2020年12月斯宾塞铜矿扩产项目首次投产后，斯宾塞选矿厂产量持续上升，因此产量取得增长。铁矿石产量为253.5百万吨，较上年同期增长2%，镍产量为8.9万吨，较上年同期增长11%，得益于之前如期进行的计划维修，产量有所增加。（长江有色） 3.近日，中国煤炭工业协会发布了2021中国煤炭企业50强以及2021中国煤炭企业煤炭产量千万吨以上企业名单。煤炭产量千万吨以上企业中，一亿吨以上企业有6家，分别为国家能源集团、晋能控股集团、山东能源集团、中煤集团、陕煤集团、山西焦煤集团。煤炭产量分别为53397万吨、30379万吨、27001万吨、22323万吨、19527万吨、15592万吨。（我的煤炭网） 4.日前，美国统计部门发布最新数据称，今年6月，美国煤炭出口量达到784万吨，创下自2019年6月以来的单月出口量最高纪录。印度、日本等国为美国煤炭出口的主要目的地。（中国能源报） 企业动态 1.索通发展（603612）：披露2021年半年报，上半年索通发展实现营收39.26亿元，同比增长49.36%；归属于上市公司股东净利润2.91亿元，同比大幅增长370.59%。 风险提示 政府调控超预期；海外疫情影响原材料供给。