万联晨会

核心观点 周一沪深股指窄幅震荡，光伏、风电、家电、元宇宙等板块领涨，白酒、有色金属、医药板块跌幅较大。上证指数跌0.08%报3544.48点，深证成指涨0.17%，创业板指跌0.56%，科创50涨0.57%；两市成交额1.22万亿元，连续7日破万亿元；北向资金单日净买入7.11亿元。海外方面，美股集体上涨，道指涨0.26%，标普500指数涨0.18%，纳指涨0.63%，均创历史新高；欧洲、亚太股指多数上涨。 上周末公布的10月制造业PMI为49.2%，延续了今年4月以来回落趋势，较9月继续下降0.4个百分点，已连续两个月处于荣枯线以下，具体表现为内需延续回落（新订单指数继续回落）、大中小企业经营分化（中小企业PMI处于荣枯线以下）和生产成本上行（原材料购进价格指数升至高位）；服务业商务指数为51.6%，较9月下降0.8个百分点，处于历史同期相对低位，主要受疫情防控力度较大和房地产行业景气度偏低的影响。进入年底，预计大宗商品原材料价格管控力度上行，制造业企业成本端压力有望边际减弱。行业配置方面可关注：1）三季报业绩增速高、政策持续利好的碳中和、新能源主线，如光伏、风电、储能等；2）非银金融、银行等低估值蓝筹板块；3）半导体等科技成长主线。 研报精选 北京银行（601169）：营收增速回升 璞泰来（603659）：业绩符合预期，负极龙头依旧坚挺 芒果超媒（300413）：业绩稳健增长，以优质储备布局平台发展 长亮科技（300348）：收入有待充分释放，长期向好趋势不改 恒生电子（600570）：Q3收入高速增长，政改红利静待释放 五粮液（000858）：渠道策略落地利好动销表现，夯实根基谋求长远发展 丸美股份（603983）：疫情冲击叠加渠道转型尚未显效，致业绩承压 神州信息（000555）：业绩短期承压，在手订单有待充分释放 中国人保（601319）：非车拖累财险承保利润，寿险新单增长承压 周大生（002867）：省代模式下收入大幅增长，线下开店提速