研究所晨报

宏观 在财政部“新增专项债尽量在11月底前发行完”的要求下，专项债发行将在本月迎来高峰，预计11月发行规模或将达到8000亿元左右，并将以更大力度聚焦重点领域及重大项目建设。 科技 新华社北京11月1日电，中央军委主席习近平日前签署命令，发布《军队装备订购规定》，自2021年11月1日起施行。《规定》共8章42条，按照军委管总、战区主战、军种主建的总原则，规范了军队装备订购工作的管理机制；坚持以战领建，明确保障战斗力快速生成的具体措施；贯彻军队现代化管理理念，完善装备订购工作需求生成、规划计划、建设立项、合同订立、履行监督的管理流程；破解制约装备建设的矛盾问题，构建质量至上、竞争择优、集约高效、监督制衡的工作制度。我们认为，军队装备订购规定的发布，规范了装备订购的定价和操作流程，明确了相应的要求和标准，有利于更快更好的推动我国武器装备的研发和批量采购，有利于合理合法的推动军民融合业务的开展。我们建议重点关注军民融合相关投资机会，相关标的上海沪工、利君股份等。 策略 从昨日市场情况来看，涨幅居前的主要属于三季报业绩较好和跌幅较大的行业，而我们近期持续推荐的军工、农业等方向今日均有较好的表现。短期来看，市场当前对于即将到来的美联储议息会议存在一定的担忧，但国内货币政策整体平稳，始终保持“灵活精准、合理适度”，预计海外流动性的收紧对于国内流动性的冲击相对有限。后市方面，关注近期十六届九中全会、联合国气候峰会、美联储议息会议对等对市场的影响。 海外 昨日，美股集体上涨，标普500指数和纳斯达克指数双双创历史新高。美国企业仍在陆续公布三季报，财报中显现出的强劲的居民需求在一定程度上缓解了市场对美国通胀形势和经济复苏放缓的担忧。美联储将在本周召开11月会议，此前多位美联储官员发表鹰派言论，预计美联储最快将在此次会议上宣布缩减购债。 风险提示 宏观经济不达预期；政策执行不达预期；下游需求持续低迷对行业的影响。