机械设备行业周报-人形机器人：春晚火爆出圈，看好2026全年行情

科技自立自强定方向，春晚科创元年启新程，机器人迈入战略发展新阶段1、科技自立自强引领，人形机器人迈入国家战略发展新阶段：2026年春节前夕，习近平总书记在国家信创园重点考察人工智能与机器人科技创新成果，强调“建设社会主义现代化强国，关键在科技自立自强”。我们认为，此次考察作为“十五五”开局之年的重要举措，是向全社会释放国家大力发展高端制造、培育“新质生产力”的强烈信号。人形机器人作为人工智能与高端制造的集大成者，已成为国家战略层面的核心赛道。 2、2026春晚“科创元年”：人形机器人成国家科技形象新标杆：2026年春晚被总导演直言为“科创元年”，机器人从以往的“舞台点缀”上升为整台晚会的叙事主线。我们认为，春晚作为全国关注度最高的国民舞台，其节目编排始终呼应国家发展重心。人形机器人已不再是小众的实验室产物，而是代表国家科技形象的崭新“名片”，后续政策支持力度有望从宏观规划向具体落地加速渗透。 春晚4家机器人秀硬核实力，国产机器人迈入规模化落地期 1、4家机器人企业“组团秀技”，产业生态成型：从2025年的宇树1家，增至2026年的宇树、松延动力、魔法原子、银河通用4家，“单点突破”到“集群涌现”的变化，反映了中国人形机器人产业的蓬勃发展与量产能力的成熟。 2、从“能表演”到“能干活”，人形机器人商业化落地全面提速：相比以往的简单舞蹈，此次展示中机器人表现出了更复杂的动作逻辑，实现了从“能表演”到“能干活”的基础跨越。春晚的表演场景已成为产业落地的“预演”，国产机器人正快速完成从“炫技”到“实用”的跨越。 3、表演市场既是窗口也是练兵场，大模型赋能“实干”转型：春晚既是机器人企业的顶级品牌窗口，更是技术练兵场。高规格曝光助力企业抢占市场份额、加速产品普及，极致的表演要求则倒逼企业攻克关键技术难关。春晚高光之下，彰显国产机器人硬件实力已具备全球竞争力，真正的决胜点转向“大脑”，唯有大模型赋能认知与泛化，才能打通从表演到家庭服务、工厂作业的“最后一公里”。4、本次春晚不仅是对人形机器人大模型、核心部件、整机能力和应用的全面展示，更奠定2026年板块主基调：核心是“量产和商业化落地”，看好以下投资方向：（1）具备全球化产能布局、规模化交付、绑定头部客户的核心零部件供应商；（2）兼具底层AI算法自研、高质量数据闭环和垂直场景三大能力的头部整机；（3）大模型、灵巧手、传感器等与数据相关的关键环节；（4）受益于产能建设的设备“铲子股”。 春晚拉开机器人行情序幕，特斯拉机器人量产开启板块全年大行情 1、2026年春晚机器人“出圈”，商业化预期全面升温，叠加春节前高层考察释放的政策支持信号，港股机器人板块率先大涨，板块情绪全面激活，拉开机器人行情序幕。2、2025年特斯拉依据既定量产框架稳步推进人形机器人从Gen2.5到Gen3的迭代升级，2026年有望延续节奏实现规模化量产。随着特斯拉机器人量产，人形机器人板块有望开启全年大贝塔行情。 相关标的和公司 首选特斯拉链核心资产：相关标的：（1）结构件：受益标的：模塑科技、凯众股份、蓝思科技、旭升集团、长盈精密;（2）轴承：推荐五洲新春，受益标的：万向钱潮；（3）头部总成：受益标的：蓝思科技;（4）关节总成：受益标的：拓普集团、三花智控；（5）灵巧手：推荐震裕科技、五洲新春、骏鼎达，受益标的：浙江荣泰、日盈电子、恒勃股份；（6）行星滚柱丝杠：推荐震裕科技、五洲新春，受益标的：恒立液压；（7）减速器：推荐隆盛科技；（8）电机：受益标的：德昌股份、恒帅股份、伟创电气；（9）电子皮肤及覆盖材料：受益标的：日盈电子、岱美股份、恒辉安防;（10）检测和标准化：推荐标的：集智股份，受益标的：双元科技。 其次国产链：受益标的：魔法原子链：模塑科技；宇树链：模塑科技、旭升集团、嵘泰股份。 风险提示：宏观经济波动风险；机器人量产不及预期；供应链发展不及预期。