万联晨会

核心观点 周五沪深两市出现周内第二次午盘探底回升行情，且权重股与题材股共振反弹势头更加猛烈，三大指数均上涨。据央视新闻，美国证监会发布消息，依据《外国公司问责法》认定了五家在美上市的中国公司为有退市风险的“相关发行人”。受此消息影响，中概股集体大跌。纳斯达克中国金龙指数周四收跌10.01%，创2008年10月以来最大单日跌幅。京东、拼多多、爱奇艺、B站等热门中概股纷纷大跌。在隔夜中概股利空消息笼罩下，A股低开震荡，行业板块除抗疫概念外均表现疲弱，早盘一度仅有200股上涨。午后此前一直萎靡的大金融板块突然发力，数只券商股封涨停带领指数突围，市场情绪转好后题材股悉数反弹，抗疫题材开始发酵至医疗器械、药房等多个细分行业。同时数字货币、预制菜等概念也翻红，与权重股形成共振。截至收盘上涨个股达到2900只。全天上证指数涨0.41%报3309.75点，沪深300涨0.32%，创业板指涨1.15%，科创50指数涨0.68%。 央行发布数据显示，初步统计，2022年2月社会融资规模增量为1.19万亿元，比上年同期少5315亿元。其中，新增人民币贷款增加9084亿元，同比少增4329亿元。分部门看，住户贷款减少3369亿元，其中，短期贷款减少2911亿元，中长期贷款减少459亿元。新增社融、信贷均不及预期，市场对“宽信用”信心下降。3月以来，央行公开市场操作保持着小额投放，呈小幅净回笼态势。月初市场资金充裕，投放规模小。此外近期交易所国债逆回购利率和Shibor均平稳。预计后期“宽货币+宽财政”共同发力稳定宏观经济大盘。为保障二季度宽信用继续推进，货币政策宽松难以缺席，流动性投放力度加大对股市也会有所提振。行业方面，建议关注：1）疫情形势较为严峻，全国单日新增本土确诊病例攀升，关注生物医药、抗疫板块；2）全球通胀上行，警惕输入性通胀风险，可挖掘上游资源类大公司配置机会。 研报精选 商贸零售：经营数据+38节成绩喜人，看好具备研发、营销、产品优势的合规美妆龙头 当升科技：高镍正极逐步放量，龙头业绩表现亮眼 飞亚达：名表零售延续高增，自有品牌稳健增长 平安银行：盈利增速维持高位