晨会纪要

晨会主题 【常规内容】 宏观与策略 宏观专题:宏观专题：反内卷不仅仅是去产能 行业与公司 海外市场专题:美元债双周报（25年第35周）-通胀韧性与就业转弱并存，美联储政策转向窗口开启 汽车行业周报（25年第31周）：8月1-24日乘用车批发销量同比增长12%，华为上汽合作尚界H5开启预订 传媒互联网周报：OpenAI发布GPT-Realtime语音模型，暑期档票房收官同比向上 公用环保2025年9月投资策略：全国碳市场建设持续推进，推动城市绿色低碳转型发展 化工行业月报:氟化工行业：2025年8月月度观察-主流制冷剂价格持续上涨，液冷板块开启增长空间 伊利股份(600887.SH)财报点评:2025Q2收入同比+5.9%，盈利能力改善延续 华电国际(600027.SH)财报点评:煤价下降使得利润增长，经营性净现金流大幅提升 山高环能(000803.SZ)财报点评:业绩大幅扭亏、现金流改善，定增申请获深交所受理 中国核电(601985.SH)财报点评:新能源持股比例下降及业绩承压，拟首次进行中期分红 三峡能源(600905.SH)财报点评:利用小时数、电价下降影响利润，新能源项目建设稳步推进 富安娜(002327.SZ)财报点评:第二季度收入降幅收窄，利润压力延续 开润股份(300577.SZ)财报点评:上半年收入增长33%，盈利能力持续改善天 虹国际集团(02678.HK)海外公司财报点评:上半年收入微降2%，盈利持续改善 华熙生物(688363.SH)财报点评:二季度利润端重回增长，积极变革调整效果初现 金帝股份(603270.SH)财报点评:2025年上半年利润同比增长33%，积极拓展低空人形新产品 广电计量(002967.SZ)财报点评:上半年归母净利润同比增长22%，新质生产力业务加速驱动