医药行业：寒极转暖：从1-4批集采续约看药品格局变化

1前六批集采情况回顾与第七批前瞻 带量采购的起源、演进及趋势 国家带量采购步入常态化和制度化 集采价格降幅趋于稳定，大幅节省医保资金 省采与国采相配合，进一步探索改良集采规则 集采常态化制度化开展，药品集采扩围目标符合预期 第七批集采前瞻：58个品种已经启动报量 第七批集采前瞻：拟中选企业数量排名Top10的品种占31%的拟中选份额 2重点省份续约规则 2.1第一、三批续约规则 江苏省集采中强调保障稳定供应，规定了报价下限，避免极端低价 吉林省第一、三批续约文件没有描述松动，执行上有所松动，存在高于原来最高中标价的情况 上海第三批集采续约强调低价和一致性评价 广东省联盟集采将过评和非过评分成2个质量组，分梯级报价 湖北延续低价中标，武汉市采用质量分组 福建第一批第三批集采续约在最低报价相同时考虑稳定供应能力 山东相比其他省份续约规则，延长采购周期 四川第一批集采一年期到期品种直接续约一年 北京第一到第三批政策无调整，价格没有松动 陕西第一批集采续约政策无明显差异 2.2第二、四批续约规则 河南联盟集采续约采购周期分组设定 河南联盟续约采取议价、询价+竞价组合方式，并引入价格纠偏机制 2.31-4批续约品种对比（广东、河南联盟为例） 广东（1和3批）、河南（2和4批）联盟续约平均降幅趋于收窄 3相关标的续约情况 3.1第一、三批相关标的续约情况 共计237家企业中标，其中新进企业占比42% 结合续约中标和新增中标情况，Top30企业占有48%全国合计中标份额 可采集信息的17个省中，广西、上海、重庆目录调整较大 3.2第二、四批相关标的续约情况 共计126家企业中标，其中新进企业占比29% 结合续约中标和新增中标情况，Top25企业占有40%合计中标份额 最大价格降幅80%，重点企业中标产品最大价格增幅为43% 结合续约企业和新进企业情况，Top15品种占据63%中标份额 10家上市公司因续约品种涨价而受益