传媒新消费行业周报：抖音产业链红利仍在 元宇宙有望驱动新增量

本周观点更新 2022年一季度中，3月疫情多点散发，致企业经济活动受影响，4月华东地区受疫情扰动，预计2022年二季度企业经济活动仍受其影响，但目前该部分影响已在情绪端逐步释放，5月疫情已从相对高发阶段回到总体可控，6月复工复产复市逐步开启，2022年步入年中，后疫情下如何恢复与重启经济也成为企业在下半年工作的重点。政策助力先行，2022年下半年看，三季度有望实现业绩的环比改善。投资维度，第一维度，可关注业绩环比改善标的；第二维度，抖音产业链红利；第三维度，元宇宙驱动新增量；第四维度，体育新经济。 本周重点推荐个股及逻辑 给予传媒新消费行业增持评级。浙文互联（主业数字营销有望在后疫情下逐渐回暖，新业务数字藏品米塔艺术新品供给不断）；掌阅科技（受益抖音产业链发展红利）；姚记科技（关注体育球星卡后续进展以及后疫情下的业务恢复）；视觉中国（元视觉取得国家网信办《区块链信息服务备案》）；蓝色光标（主业端旗下蓝色宇宙为客户东风标致联合打造的虚拟数字人IP小狮妹Léa跨次元登场）；哔哩哔哩（第一季度B站总营收达50.54亿元人民币，同比增长30%，月均活跃用户同比增长31%，达2.94亿；日均使用时长达95分钟，创下历史新高，广告收入持续高速增长）；华策影视（备案电视剧《一路朝阳》）；芒果超媒（芒果TV、小芒、湖南卫视联合推出全国应届毕业生招募培养计划，综艺与剧集加持有望助推二季度业绩）；2022年暑假档开启预热，片单定档有望驱动阶段性热度，如光线传媒的《深海》作品待定档，有望带来电影与院线新热度；新经典（出品电影《一周的朋友》）；横店影视（出品《人生大事》6月24日全国上映）；华熙生物（618预售抖音平台美妆类预售前十中夸迪位列其中）；心动公司（由心动代理、汉家松鼠开发的国产沙盒RPG游戏《部落与弯刀》将于6月16日正式登陆手机平台）；吉比特与百奥家庭互动（6月21日《奥比岛：梦想国度》将公布具体上线时间，暑假档有望上线）；电魂网络（《跃迁旅人》获得版号）；青瓷游戏（《最强蜗牛》日本地区上线首日登顶iOS免费榜，国服将在6月24日开启二周年生日会）。 风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。