晨会纪要

晨会主题 【常规内容】 宏观与策略 宏观快评:宏观经济数据前瞻-2025年8月宏观经济指标预期一览策略快评:策略解读-交易资金眼中的牛市 行业与公司 纺服行业专题:纺织服装新消费研究：户外行业专题-专业驱动增长，品牌分层竞逐，国产加速崛起 化工行业月报:油气行业2025年8月月报-8月油价震荡下跌，美国降息预期升温有望推升油价 均胜电子(600699.SH)财报点评:单二季度毛利率同环比双升，汽车电子及机器人关键零部件加速发展 科顺股份(300737.SZ)财报点评:毛利率同比修复，“反内卷”提价有望进一步改善盈利 滨江集团(002244.SZ)财报点评:深耕杭州拿地积极，上半年归母净利润同比+59% 建设银行(601939.SH)财报点评:规模稳步扩张，营收利润增速均回升 瑞丰银行(601528.SH)财报点评:净息差环比持平，拨备覆盖率提升 安踏体育(02020.HK)海外公司深度报告:运营能力铸就增长势能，全球化打开长期空间 新媒股份(300770.SZ)财报点评:第二季度收入增长11%，“广电21条”提升行业景气度 佰维存储(688525.SH)财报点评:2Q25毛利率环比提升11.7pct，AI端侧应用多点开花 索菲亚(002572.SZ)财报点评:二季度经营短期承压，直营与海外业务增长亮眼 学大教育(000526.SZ)财报点评:2025H1个性化教育主业稳步扩张，归母净利率再创新高 绿竹生物-B(02480.HK)海外公司财报点评:重组带状疱疹疫苗LZ901与Shingrix头对头临床研究读出 赞宇科技(002637.SZ)财报点评:上半年收入同比增长，静待杜库达扩建 项目逐步达产 金融工程 金融工程专题报告:金融工程专题研究-哪类ETF的机构投资者占比在提升？—穿透算法下的ETF机构持仓行为分析