晨会纪要

晨会主题 【常规内容】 宏观与策略 固定收益专题研究:债海观潮，大势研判——债“熊”交易为时尚早 行业与公司 银行行业专题:银行业2025年中报综述-业绩筑底，关注顺周期标的 互联网行业2025年9月投资策略：港股互联网已处于全球估值洼地，AI驱动中报业绩释放 非银行业专题:保险业2025年中报综述-利润同比提升，资负驱动显弹性 中信银行(601998.SH)财报点评:业绩稳中有进，资产质量改善 中山公用(000685.SZ)财报点评:25H1归母净利润稳健增长29.6%，中山自来水价格调整听证会顺利召开 五矿资源(01208.HK)海外公司财报点评:受益于产量提升及贵金属涨价，主力矿山成本大幅下降 华策影视(300133.SZ)财报点评:营收及净利润同比向上，关注影视新品表现 姚记科技(002605.SZ)财报点评:短期业绩承压，毛利率有所提升 致欧科技(301376.SZ)财报点评:营收利润双增，多元供应链布局有望降本增效 博通(BROADCOM)(AVGO.O)海外公司财报点评:受益全球AI浪潮，半导体与软件协同增长 第一太阳能(FIRSTSOLAR)(FSLR.O)财报点评:组件销量稳步增长，大而美法案利好美国本土光伏企业 龙湖集团(00960.HK)海外公司财报点评:经营业务优化，开发业务承压 招商蛇口(001979.SZ)财报点评:业绩增长，投拓积极 金融工程 金融工程专题报告:热点跟踪-上市公司中报超预期全景解析 金融工程日报:A股缩量下行，创业板独自走强