万联晨会

核心观点 周一A股两市震荡收涨，上证指数收涨1.55%，深证成指收涨0.98%，科创50小幅收跌0.27%，小盘指数表现强于大盘指数，成交额维持万亿元以上，北上资金净转为净流入36亿元。仅食品饮料行业小幅收跌，煤炭、房地产、电力及公用事业领涨。美国三大股指全线收跌，欧洲股市涨跌不一。部分房地产前期停工项目复工，银保监会表态也一定程度上稳定了市场信心，市场对刺激房地产政策出台博弈预期下，房地产迎来反弹。夏季高温迎来用电高峰期，煤企长期向清洁能源和提高能效转型的背景下，叠加近期欧洲重启使用煤电，煤炭有所反弹。经济下半年仍将保持上行，流动性依然宽松的背景下，对我国权益市场仍有支撑。关注本周四欧央行的加息幅度。 证监会批准中金所开展中证1000股指期货和期权交易，相关合约7月22日正式挂牌交易。中证1000股指期货交易保证金标准为15%，手续费为成交金额的万分之零点二三。投机交易开仓数量受到约束，套期保值等风险管理交易的开仓数量不受限制。中证1000股指期货和期权的上市，有助于降低中证1000指数的波动率，丰富了风险管理工具。有望带来跟踪相关指数ETF规模的增长，并提升成分股的流动性和市场活跃度，小盘成长股景气度或边际改善。行业方面，可以关注：1）行业长期景气度向上，需求仍强的光伏、风电等新能源板块细分行业。2）三季度生产有望提速，景气度依然较好的国防军工行业。