财富通每日策略

后市展望： 周五， 市场全天震荡走高， 创业板指领涨， 沪指重新站上 3800 点。 三大指数开盘涨跌不一， 随后大盘持续震荡上扬， 午后市场上行势头有所加速。 截至收盘， 三大指数全线收红， 创业板领涨， 沪指重新站上 3800 点。 盘面上， 固态电池概念股集体爆发， 光伏、风电概念股表现活跃， CPO 概念股震荡反弹。 总体上个股普涨， 电力设备、 通信、 有色金属、 电子和综合等行业表现靠前； 银行、 石油石化、 食品饮料、 交通运输和非银金融等行业表现靠后。 概念指数方面， 固态电池、 钠离子电池、 PET 铜箔、 钙钛矿电池和两轮车等板块表现靠前； 兵装重组概念、 乳业、 中韩自贸区、 白酒概念和粮食概念等板块表现靠后。 消息方面， 扩大服务消费若干政策举措有望近日推出。 为顺应居民消费结构升级的趋势， 新政策举措将着力增加高品质服务供给， 包括扩大入境消费， 推出更多优质入境旅游线路和服务； 推动互联网、 文化等领域有序开放； 推动将露营、 民宿、 物业服务、 “ 互联网+医疗” 等服务消费条目纳入鼓励外商投资产业目录等。 央行 5 日以固定数量、 利率招标、 多重价位中标方式开展 10000 亿元买断式逆回购操作， 期限为 3 个月（ 91 天） 。 工信部等两部门印发《电子信息制造业 2025－ 2026 年稳增长行动方案》 。 其中提出， 加强CPU、 高性能人工智能服务器、 软硬件协同等攻关力度， 开展人工智能芯片与大模型适应性测试； 鼓励各地推动人工智能终端创新应用， 推动 5G/6G 关键器件、 芯片、 模块等技术攻关。 周五， 市场全天震荡走高， 创业板指领涨， 沪指重新站上 3800 点。 沪深两市全天成交额 2.3 万亿， 较上个交易日缩量 2396 亿。 盘面上， 市场热点集中在新能源方向， 个股涨多跌少， 全市场超 4800 只个股上涨， 下跌个股不足 500 只。 基本面方面， 当前中国经济在外部冲击下展现韧性的同时， 有效需求不足依然是下半年经济运行的风险与挑战， 仍需适时加力推出一些增量政策巩固经济企稳向好势头。 当前国内广义财政支出明显提升，后续促消费、 稳基建政策有望接续发力， 或将成为后续稳内需、 促信心的关键， 当前基本面改善的因素正在逐步聚集， 但从量变到质变仍需要时间。 市场方面， 虽然短期市场在高位波动加大， 市场整体并无大的风险， 随着未来降息空间打开， 叠加政策红利的不断释放，宏观基本面也有望迎来进一步改善， 支撑市场中期继续上行。 配置方面， 科技成长风格仍将占优， 金融红利仍具战略配置价值， 消费电子、 创新药等方向存在一定的投资性价比。 风险提示： 海外经济超预期下滑， 以及中美贸易摩擦超预期恶化， 导致外需回落， 国内出口承压；全球主要经济体超预期延长加息周期， 高利率环境使全球经济增速明显放缓， 压缩国内资金面； 海外信用收缩引发风险事件， 可能对市场流动性造成冲击， 干扰利率和汇率走势。