研究所晨报

每日热点 发改委：召开推进有效投资重要项目协调机制第二次会议 工信部：切实采取有力措施提振工业经济 川财观点 宏观：国家发改委等九部门印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022-2030年）》提出，到2025年实现重点行业和领域低碳关键核心技术的重大突破，支撑单位GDP二氧化碳排放比2020年下降18%，单位GDP能源消耗比2020年下降13.5%。 策略：昨日三大指数小幅回落，北向资金净流出10.87亿元，两市成交延续破万亿。海外方面，美国联邦储备委员会17日公布的7月货币政策会议纪要显示，通胀可能会长时间处于高位，受此影响，美股回落。国内方面，当前国内流动性整体充裕，同时下周一LPR有望出现下调，叠加经济仍处于复苏阶段，预计市场具备较强韧性。方向上，短期来看，关注具备“国产替代”逻辑的高端芯片、计算机板块，中长期关注电力产业链、军工、数字经济等方向。 研究报告 《芯源微深度：国产替代与需求上升并进（20220817）》：公司是专注于研发生产涂胶显影机等高端半导体设备的高新技术企业，深耕半导体设备制造与工艺领域由来已久。公司股权结构较分散，核心股东中科院沈阳自动化研究所的科研实力雄厚，为公司的主要发起创建者。公司涂胶显影机等产品技术领先、业务量增长较快，推动公司业绩表现呈显著上升态势。涂胶显影等半导体设备行业的市场准入壁垒较高，但在晶圆制造过程中起着重要作用。近年芯片器件整体需求量的上升及国产替代趋势的增强推动涂胶显影等半导体设备市场维持高景气增长。其主要的竞争优势包括国产力量的龙头地位、科研能力的充足保障以及产品认可度的逐渐提高。马太效应红利助推国产龙头厂商进一步抢占进口替代趋势中的客户订单。公司以中科院沈阳自动化研究所为技术储备基础，广泛吸纳海内外涂胶显影等领域的专项人才，逐渐形成了该领域国内集中式的科研人才团队，推动产品技术不断升级。 风险提示：企业盈利不及预期；海外市场波动加剧；疫情对经济生产的影响。