晨会纪要

晨会主题 【常规内容】 宏观与策略 固定收益周报:超长债周报——股债跷跷板延续 总量专题（首席经济学家团队）:股市回暖，居民如何理财？ 行业与公司 食品饮料行业专题:2025年中报总结：大众品率先企稳改善，白酒加速释压 电新行业周报:风电产业链双周度跟踪（9月第1期） 电新行业周报:AIDC电力设备/电网产业链双周度跟踪（9月第1期） 传媒互联网周报：OpenAI推出AI招聘平台，即梦AI向企业开放API服务 电子行业周报：电子板块戴维斯双击趋势不改，AR眼镜及折叠屏加速落地 德邦股份(603056.SH)财报点评:业绩表现短期承压，关注公司经营优化效果 华润置地(01109.HK)海外公司财报点评:上半年核心净利润同比-7%，经常性业务贡献占比提升至60% 中国金茂(00817.HK)海外公司财报点评:业绩稳健，销售增长，投资积极 速腾聚创(02498.HK)海外公司财报点评:单二季度收入同比增长24%，在手订单充沛 小马智行(PONY.O)海外公司财报点评:单二季度收入同比增长76%，Robotaxi规模化运营持续推进 赛力斯(601127.SH)财报点评:2025Q2利润环比高增，改款M7预售1小时小订超10万台 小鹏汽车-W(09868.HK)海外公司财报点评:单二季度销量同比增长242%，小鹏G7、全新P7搭载图灵芯片上市 阳光电源(300274.SZ)财报点评:储能装机景气驱动，公司业绩稳步增长 时代新材(600458.SH)财报点评:风机叶片显著放量，新材料业务蓄势待发 国电南瑞(600406.SH)财报点评:收入利润稳健增长，海外与网外业务持续突破 东方电缆(603606.SH)财报点评:业务结构影响业绩，高毛利海缆交付在即 德业股份(605117.SH)财报点评:储能业务出货快速增长，公司发布员工 持股计划草案提升凝聚力 新宙邦(300037.SZ)财报点评:公司业绩稳健增长，氟化液稳中有升 长白山(603099.SH)财报点评:暑期旺季客流表现突出，政策、交通、景区扩容为冰雪季蓄力 中国石油(601857.SH)公司快评:中俄签署500亿方天然气管道建设备忘录，天然气市场化改革持续深化 快手-W(01024.HK)海外公司深度报告:AI焕新公司成长新篇章，可灵跻身全球第一梯队模型 景旺电子(603228.SH)财报点评:新增50亿扩产规划，汽车与数通双轮驱动长期成长 乐歌股份(300729.SZ)财报点评:二季度收入同比+23%，盈利能力环比改善 志邦家居(603801.SH)财报点评:收入短期承压，海外业务增长亮眼 好太太(603848.SH)财报点评:二季度收入环比改善，盈利能力短期承压 金融工程 金融工程日报:沪指震荡收涨，创业板指分化回调