晨会纪要

核心观点： 一、产业综合组： 据界面新闻报道，9月9日宁德时代控股子公司宜春时代新能源矿业有限公司召开“枧下窝锂矿复产工作会议”，专题推进枧下窝锂矿复产工作。据悉宁德时代枧下窝锂矿采矿权证及采矿许可证审批进展顺利，预计可以很快复工复产。从本次即将复产的消息看，由于国内本轮的反内卷政策更多是涉及民营企业主导的行业，因此政府主导的反内卷政策更多还是会依靠市场化手段为主，因此相关行业产能出清的实际速度大概率会低于当前资本市场的预期，我们认为相关产品的价格大概率有回落的风险。 苹果公司在北京时间9月10日凌晨召开秋季发布会，推出iPhone17系列手机以及纤薄款机型Air标准机型和手表等新一代产品，总体看本次苹果手机的配置相对以往系列的升级步伐明显加快，无论是屏幕、摄像头规格都有明显的提升，后盖板也用上了新型的超瓷晶面板提升了抗摔性能。不过电池容量依然较小。由于本次苹果的型号升级相对过往有明显的诚意，因此本此升级后的产品销量值得关注，可能会带来整个苹果产业链的景气度复苏。 近日长江存储三期(武汉)集成电路有限责任公司成立，注册资本207.2亿元，长江存储现任董事长陈南翔任法定代表人。这是自2021年成立长存二期公司后，长江存储又一次大动作。我们认为三期公司的成立代表后续的扩产计划进入实行阶段，不过相对于二期公司600亿的注册资本，本期的规模相对缩减较多，因此对半导体设备公司的利好程度要弱于二期。 风险提示： 对上述事件发展趋势的点评，存在由于经济增长、行业竞争、销售不及预期等变化，而不如预期的可能。