财富通每日策略

后市展望： 周四， 市场全天放量强势反弹， 深成指和创业板指双双再创年内新高。 早盘市场持续走强， 三大指数下探后快速回升， 盘面上看， 市场热点轮番活跃， 算力硬件板块全天走强， 芯片概念股集体爆发， 消费电子反复活跃， 油气、 旅游等板块下跌。 午后指数延续单边上涨， 截至收盘， 沪指、 深成指和创业板指分别上涨 1.65%、 3.36%和 5.15%。 个股涨多跌少， 全市场超 4200 只个股上涨。 板块方面， 通信、 电子、 计算机、 农林牧渔和非银金融等板块涨幅靠前； 纺织服饰、 石油石化、 社会服务、 交通运输和医药生物等板块表现靠后。 概念指数方面， 共封装光学（ CPO） 、 AI PC、 F5G 概念、 PCB 概念和光刻机等板块涨幅靠前； 乳业、 足球概念、 赛马概念和冰雪产业概念等板块跌幅靠前。 值得注意的是， 算力硬件方向再度领涨市场。 消息面上， 北美甲骨文 Oracle 的云业务指引超预期， 剩余履约义务（ RPO） 达 4550 亿美元， 同比大增 359%， 远超市场预期的1800 亿美元， 预计 2026 财年云基础设施（ OCI） 营收大幅增长 77%至 180 亿美元， 未来四年营收目标攀升至 1440 亿美元。 据公司指引， 甲骨文将部署大规模高性能 GPU 集群， 包括英伟达 Blackwell， H200 和 AMD MI355X 芯片超级集群， 最终部署 40 万个 GPU， 硬件投资近 400 亿美元。 我们认为， AI 算力基础设施需要强大的算力、 存储与网络能力， 网络方面需要部署高速网络设备， 如 800Gbps-1.6Tbps 以太网交换机等， 存储方面则采用 NVMe闪存阵列等， 甲骨文本次指引再次打开算力基建的天花板。 周四， A 股放量大涨， 沪指逼近前期高点， 双创指数大涨强势回归， 其中创业板指涨超 5%站上 3000 点。 从资金方面看， 沪深两市全天成交额 2.44 万亿元， 较上个交易日放量 4596 亿。 海外市场方面， 美国劳工统计局公布的报告显示， 美国 8 月生产者价格指数环比下降 0.1%， 同比增幅放缓至 2.6%， 均低于市场预期， PPI 通胀意外降温， 强化了美联储降息的理由。 A 股市场方面， 市场再度放量走强， 三大指数均收在日内最高点， 创业板指和科创 50 双双领涨， 其中算力、 半导体等科技板块经历前期调整后， 再度集体爆发拉出大阳线， 点燃市场交投热情并带动指数继续冲高。 整体来看， 当前市场处于良性轮动结构中， 整体承接动能偏强， 市场情绪依旧高涨， 在驱动力没有发生边际变化的情况下，市场仍有望延续强势格局。 板块上建议择机关注科技成长、 新能源、 非银金融和机械设备等板块。 风险提示： 海外经济超预期下滑， 以及中美贸易摩擦超预期恶化， 导致外需回落， 国内出口承压；全球主要经济体超预期延长加息周期， 高利率环境使全球经济增速明显放缓， 压缩国内资金面； 海外信用收缩引发风险事件， 可能对市场流动性造成冲击， 干扰利率和汇率走势。