策略专题：行业增强投资之全行业优选（综合评估）投资策略

主要观点： 全行业优选（综合评估）投资策略，是综合评估投资策略在行业投资方面的延伸应用。 样本空间为中证全指成分股中满足以下条件的股票：1）扣非净利润>0；2）净资产>0；3）经营净现金流>0；4）净利润同比增长率>0。 选样方法为：1）计算样本股的综合评估得分；2）在门类行业中选取综合评估得分最低的1只样本股构建组合。其中，制造业选取综合评估得分最低的3只样本股。 18.67年的回测数据显示：该策略年复合收益率23.21%，夏普比率（Rf≈3）0.70，期望值9.60，策略绩效优异。 滚动3年期和滚动5年期的回测显示：随着策略应用的时间拉长，盈利的概率和盈利的水平都得以大幅提升，策略体验感更佳。