金点策略晨报：周一券商股为何大涨？节前需适度控制仓位

观点： 总量视角 【A股大势研判】 周一晨报提醒，新能源赛道、有色金属等顺周期板块与高端制造领域有机会；除此之外，券商板块也具备一定布局价值。市场走势如我们预期，周一沪深两市开盘震荡，随后整体回升。午后，随着券商板块的大涨，新能源赛道集体活跃，有色及钢铁股走高，指数快速拉升，沪指大幅上行突破3880点。此后，指数小幅回落后保持高位震荡。 周一两市成交额2.1万亿元出头，缩量背景下的指数拉升，可能是临近国庆长假，部分短期资金有避险需求或是提前过节去了。技术面上，沪指3900点、创业板指3300点上方均为前期密集套牢区，周一指数逼近该区间时解套盘抛压明显；板块轮动上，大金融与有色等顺周期上涨，金融拉升时成长表现不佳，近期市场板块轮动较快，缺乏明确主线板块引领。 周一券商以及大金融板块异动的核心驱动，或源于央行三季度货币政策例会的政策定调。9月23日会央行议明确“用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款，探索常态化制度安排”，这一表述直接利好券商。 整体看，节后市场或迎方向选择窗口。展望10月：若央行出台大金融支持工具细则，将强化大金融持续性。而重要会议预期的提振，也有望给市场带来新的提振；10月三季报披露期，业绩超预期的方向值得关注；外部环境上，若北向资金节后回流，将为A股带来增量资金，助力突破震荡区间。 在此之下，虽然国庆后市场“开门红”概率较大，但需避免盲目追高。金融股短期拉升后，宜等节后方向明朗或回调后再布局，同时可沿资金高低切换思路关注低位板块，如新能源、化工、大众消费。节前操作需适度控制仓位。中期角度，科技仍是主线，AI、半导体、人行机器人等代表产业升级方向的板块，如果出现阶段调整，或是布局机会，重点关注国产算力等业绩兑现确定性高的细分领域。