2025年四季度股票组合

重要提示： 2025 年三季度 A 股市场延续强势， 上证指数逼近 3900 点关口， 三大股指集体收获月线五连阳。 截止至 2025 年 9 月 30 日， 一季度上证指数上涨 12.73%、 深成指上涨 29.25%、创业板上涨 50.40%。 个股板块涨多跌少， 通信、 电子、 电力设备、 有色金属和综合等板块季度涨幅靠前， 银行板块录得负收益。 2025 年三季度股票组合（截止到 9 月 30 日） 区间平均涨幅为 33.11%， 同期沪深 300 指数收盘涨幅为 17.90%。 三季度股票组合总体表现较强， 大幅跑赢沪深 300 指数。 从个股看， 华新水泥、 紫金矿业、 宁德时代、 先导智能、 阳光电源、 兆易创新、 佰维存储和鼎捷数智等个股表现较好， 季度涨幅超 50%， 厦门钨业、 中国稀土、 恒瑞医药、 金风科技、 伟测科技和世运电路等个股季度涨幅亦超 30%。 从 2025 年四季度的市场环境来看， 海外方面， 美国新一轮关税政策加剧了全球贸易不确定性， 而美联储降息使中美货币政策周期趋同， 为我国营造了更宽松的外部空间。 8月份我国经济运行总体平稳， 供给侧与需求侧均呈现稳定增长， 但挑战依然存在， 9 月制造业 PMI 虽连续回升但仍处于收缩区间。 为此， 宏观政策将持续发力， 货币政策强调“落实落细适度宽松” ， 并着力推动消费品“以旧换新” 等稳增长措施落地。 资本市场层面， 监管机构正通过深化制度改革引导上市公司提质增效， 市场活跃度有所提升， 当前我国资本市场“稳” 的基础持续巩固， “活” 的生态加速形成。 市场方面， 2025 年三季度 A 股市场延续强势， 上证指数逼近 3900 点关口， 三大股指集体收获月线五连阳。不过当前主要指数已运行至阶段高位， 资金分歧有所加大， 部分获利盘了结可能引发短期波动。 此外， 当前经济运行仍面临一定压力， 后续不排除相关部门继续加码宏观政策，四季度政策预期偏向积极。 流动性层面， 美联储降息有望吸引外资持续流入， 而国内无风险利率下行也进一步凸显权益资产的配置价值， 或继续引导居民存款搬家。 在多方面因素共同作用下， 市场虽可能经历震荡整理， 但上行势头预计不会改变。 本文推荐理由和目标价仅供参考， 并不构成买卖建议， 股市有风险， 投资需谨慎。