研究所晨报

每日热点 国务院总理李强在湖南调研并主持召开先进制造业发展座谈会 国家发改委表示，加快推动《粮食安全保障法》出台 川财观点 策略：昨日三大指数上涨，北向资金净流入4.79亿元。海外方面，美联储宣布加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调到4.75%至5%之间。美联储主席鲍威尔发表“鹰派”讲话，他表示美联储仍致力于将通胀率压低至2%，此外，据点阵图显示，美联储决策者预计2023年末通胀率为5.1%左右，与去年12月点阵图中的预测一致，2024年利率预测中值从4.1%升至4.3%，总体来看，美联储整体言论仍偏“鹰派”，美股受此影响出现较大回落。国内方面，货币政策仍相对宽松，海外流动性冲击预计相对有限，方向上关注一带一路、国企改革、数字经济等方向。 宏观：随着疫情防控政策优化调整，餐饮堂食等线下消费场景有序恢复，带动相关消费回暖向好。国家统计局日前发布的数据显示，2023年1至2月，全国餐饮收入同比增长9.2%。 研究报告 《【川财研究】有色金属行业周报：利润环比改善，稀土需求稳定增长》：安全采购稀土是当前各国战略发展中非常关键的一环，我国作为稀土资源最为集中，开采技术最先进的国家，在产业发展中不断进步。稀土供给方面，出清“黑稀土”，行业集中度不断提升，产业链发展越发健康。随着整个稀土价格的稳中有升以及磁材应用场景的打开，将是一个比较值得期待的增量市场。下游需求不断发力，风电和节能家电将贡献新的增量。G7国家持续升级对稀土的供给安全重视程度，核心原因在于全球稀土永磁的需求量在不断增加。下游需求中，能效的提升，就意味着需要用到更高效的稀土永磁电机。风电方面，当下风电已经有很快的发展，新能源发电在未来会带来整个稀土需求的一个指数型的增长，节能家电将不断贡献新的增量。 目前板块估值处于相对低位，在政策红利的加持下，稀土价格稳中有升，整个磁材企业通过稀土产能规模的扩张和产品结构的优化，使得整个产业链的一个利润弹性在逐季环比改善，所以我们认为目前产业链确实是一个投资性价比非常高的环境，我们看好其拥有全球定价权的核心资产价格重估带来的机遇。建议关注相关标的：北方稀土、金力永磁、盛和资源。 风险提示：稳增长政策不及预期，需求不振。