研究所晨报

每日热点 国务院常务会议确定今年国务院10个方面、103项重点工作 商务部部长王文涛会见美中贸易全国委员会会长艾伦及会员企业代表 深圳重磅发布公积金新规，加大公积金贷款支持力度 川财观点 宏观：日前召开的国务院常务会议提出，“延续和优化实施部分阶段性税费优惠政策”，包括将研发费用加计扣除优惠政策作为制度性安排长期实施等一系列举措，预计每年减负规模达4800多亿元。业内专家认为，减税降费综合考虑财政承受能力和助企纾困需要，举措更加精准，突出对小微企业、个体工商户等支持，支持企业研发创新，为微观主体发展增信心、添活力。 策略：上周三大指数整体上涨，北向资金净流入超百亿元。海外方面，随着美联储加息的落地，同时鲍威尔言论相对“鸽派”，市场预期5月加息的概率降低，同时全年有望出现降息，受此影响，全球股市出现一定的反弹。市场方面，随着AI新技术的迅速发展，市场对于人工智能相关领域的发展较为乐观，因此近期涨幅居前的板块均为人工智能相关方向，如算力芯片、计算机、传媒等板块。总体来看，伴随着AI技术的快速发展和应用，叠加数字经济相关政策的支持，相关领域预计仍具备较大的发展空间。 研究报告 《大制造行业行业周报：半导体巨头押注氮化镓芯片，有望在数据中心领域大幅放量》：我们认为2023年中国经济出口压力持续增加，但疫情管控影响逐渐降低回归正常生活，主要经济增长动力有望持续修复。国内加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。二十大定调强化双循环建设的必要性，也是国家安全保障的基本要求。 本周是2023年3月第4周，本周传媒、电子、计算机、通信和电力设备等板块表现居前，钢铁、建筑装饰、石油石化、交通运输和公用事业等板块表现较差。概念板块中AIGC、云游戏、共封装光学、手机游戏和web3.0等板块表现较好，芬太尼、中韩自贸区、毛发医疗、特钢概念和玉米等板块表现较差。 风险提示：产业政策推动和执行低于预期，市场风格变化带来机械行业估值中枢下行，成本上行带来的盈利能力持续下降压力。