传媒新消费行业周报：AI大模型赋能应用 抖音腾讯破冰携手托举内容与媒介共荣

投资要点 本周观点更新 AI 大模型热度不断，从 3 月 16 日百度文心一言到 4 月 7 日阿里的通义千问，再到华为盘古，后续入局大模型企业产品可期，大模型层出不穷，应用端看传媒接棒，百花齐放下可关注数字营销、内容板块的剧集、电影、阅读、游戏等以及版权内容板块；五一档将在 4 月中下旬预热，可关注优质院线电影内容企业； 2023 年 4 月 7 日抖音和腾讯视频达成合作， 长短视频行业互利共赢，同时有利于版权内容的商业价值在二创后的商业价值提升，关注字节跳动（抖音）产业链。 本周重点推荐个股及逻辑 给予传媒新消费行业推荐评级。 哔哩哔哩 9626（短期由于 UP主停更事件带来回调，我们认为无惧， B 站内容与社区生态是公司竞争壁垒，也是穿越周期的基础，第三股东为阿里淘宝）； 浙文互联 600986（延长向特定对象发行股票股东大会决议有效期及股东大会对董事会授权有效期的议案，主业数字营销有望修复，国资股东赋能主业，践行数字文化业务） ； 蓝色光标 300058（元宇宙营销成为白酒行业获取年轻用户的新通路，苏小妹携手开启中华文化出海新篇章， AIGC发展与国内国外企业均保持密切合作）； 风语筑 603466（与阿里蚂蚁集团旗下鲸探平台签约赋能实体经济，投资企业灵境绿洲成为曼城中国区官方合作伙伴）； 锋尚文化 300860（2023 年公司主业有望修复，外部看亚运会推动）； 华策影视 300133（积极拥抱 AIGC，新技术赋能优质内容作品）； 浙数文化 600633（主业回暖，受益于数字中国发展红利，控股子公司传播大脑践行媒体融合发展，组建浙江融媒共享联盟） ；姚记科技 002605（主业均有望在 2023 年回暖修复，球星卡业务受益于 2023 年亚运会驱动的体育新消费）； 芒果超媒 300413（《声生不息· 宝岛季》 热播，乘风破浪的姐姐第四季关注度较高， 2023 年剧集等内容作品储备丰富） ； 横店影视 603103（参与出品《人生路不熟》将于 4 月 28 日上映）； 博纳影业 001330（《长空之王》将于 4 月 28 日上映）；新技术对出版阅读行业的效率有望提升，可关注文字视觉化阅读板块，如中信出版 300788、 果麦文化 301052、新经典 603096、荣信文化 301201、 掌阅科技、阅文集团等，借力新渠道或新技术 AIGC 等对内容生产的效率提升； 心动公司2400（《火力苏打》 “先锋测试” 已于 4 月 6 日开启；《火炬之光：无限》官方预计 5 月正式公测）； 吉比特 603444（代理产品《奥比岛：梦想国度》 1.10 三丽鸥明星联动版本「音乐咖啡」 于 4 月 6 日开启）； 百奥家庭互动 2100（自研产品《奥比岛：梦想国度》 1.10 三丽鸥明星联动版本「音乐咖啡」于 4 月 6 日开启； 在研产品《时序残响》从美术、养成、战斗、剧情及交互等维度的优化持续进行中）； 电魂网络 603258（《螺旋勇士》等多款产品荣获 2022 游戏“青山奖” ，公司被浙江省游戏行业协会颁予“最具影响力企业”奖）； 青瓷游戏 6633（2.0 版本《最强蜗牛：无限》即将于下半年上线， WoNiuGPT 将会随《最强蜗牛：无限》一同推出）。 风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。