汽车行业周报：自动驾驶国标发布，高阶智驾加速

投资要点： 本周汽车板块上涨1.02%。本周申万汽车板块报收6,517.0点，上涨1.02%，板块排名20/31，同期沪深300指数报收4,651.3点，上涨2.32%。子板块方面，汽车零部件/汽车服务/摩托车及其他/商用车/乘用车板块，分别+4.47%/+1.50%/-1.04%/-4.34%/-6.53%。 数据：7月零售销量承压，新能源零售渗透率64.4%。7月，全国乘用车市场零售150.6万辆，同比下降18%，环比下降6%，今年以来累计零售1,020.7万辆，同比下降20%；7月，全国乘用车厂商批发224.1万辆，同比增长1%，环比下降5%，今年以来累计批发1,478.8万辆，同比下降5%。全国乘用车新能源市场零售97万辆，同比下降2%，环比下降4%，今年以来累计零售567.5万辆，同比下降12%，全国新能源市场零售渗透率64.4%。 公告：1）浙江世宝8月8日拟募资13.94亿元，用于线控转向产业化、智能上转系统、PPK智能化技改、研发能力建设、补充流动资金；2）丰田26Q1营收13.53万亿日元，同比+10.4%，归母净利润1.48万亿日元，同比+75.6%，全球销量239.5万辆，同比-0.7%；3）日产26Q1销售净额2.96万亿日元，经营利润778.9亿日元，净利润37.6亿日元，预测全年经营利润2,000.0亿日元，全年净利润200.0亿日元。 要闻：1）《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准获批发布，拟于2027年7月1日起实施。强标为L3/L4商业化准入提供制度基础，短期关注车企L3功能申报，中长期关注L3规模化量产节奏；2）Zoox正式推出付费Robotaxi服务。首个无方向盘定制车型实现商业付费运营，Robotaxi商业闭环可行性获验证；3）上汽与通用汽车续约延长至2047年，规划到2030年推出至少30款新能源车型。20年续约超预期，反映对中国市场长期信心，核心在于本土团队研发主导权能否下放；4）享界G9开启预售，预售价43.98万元起，提供纯电和增程两种动力，72小时订单破1.5万台。鸿蒙智行产品矩阵延伸至硬派越野，正式上市后月销稳态为核心验证；5）小马智行第四代L4级Robotruck进入量产阶段，预计2-3年内实现500-1000辆规模化运营。商用车场景封闭，商业化或先于乘用车Robotaxi，前装成本与路权或为主要约束。 投资建议：1）整车：出海增厚业绩，高阶智能化驱动价值重估，建议关注：小米集团(1810.HK)、小鹏集团(9868.HK)、理想汽车-W(2015.HK)、比亚迪（002594.SZ）、吉利汽车（0175.HK）；2）汽车服务类：国标落地驱动检测需求扩容，建议关注中国汽研(601965.SH)。 风险提示：智能化发展不及预期；汽车行业竞争加剧；贸易政策及关税壁垒抑制出口。