公司研究报告
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2026年半年报点评：业绩增长显著，产品布局完善
2026-08-28 · 龚斯闻,楼珈利 · 国元证券股份有限公司
凯格精机(301338) 报告要点： 业绩大幅增长，费用管控得当 2026H1公司实现营收7.33亿元，同比+61.53%；归母净利1.37亿元，同比+104.69%；扣非归母净利1.33亿元，同比+111.20%，整体经营表现亮眼。盈利能力方面，公司毛利率为40.61%，同比-1.25pct，净利率18.95%，同比+3.89pct。期间费用方面，销售/管理/财务/研发费用率分别为9.10%/4.25%/-1.84%/6.66%，同比...
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2026年半年报点评：26Q2收入增速回正，花知晓并购落地增厚利润
2026-08-28 · 李典,徐梓童 · 国元证券股份有限公司
珀莱雅(603605) 事件： 公司发布2026年半年报。 点评： 26Q2收入增速环比改善，花知晓并购落地增厚利润 26H1公司实现营收53.75亿元，同比微增0.24%；归母净利润11.68亿元，同比大增46.26%；其中完成控股花知晓产生投资收益4.45亿元，扣非净利润为6.64亿元，同比下降13.8%，主业利润端仍承压。盈利能力和费用率方面，26H1公司毛利率74.32%，同比+0.94pct。销售费用率53.13%，同比+3....
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2026年半年报点评报告：加力数字与能源业务，具身智能业务持续推进
2026-08-28 · 刘乐,陈烨尧 · 国元证券股份有限公司
银轮股份(002126) 事件： 8月26日，公司发布2026年半年度报告，业绩整体平稳。2026年H1实现营收90.26亿元，同比+25.93%；实现归母净利润4.52亿元，同比+2.50%；实现扣非归母净利润4.47亿元，同比+5.33%。2026年Q2实现营收47.81亿元，同比+27.45%；实现归母净利润2.38亿元，同比+4.09%；实现扣非归母净利润2.42亿元，同比+12.05%。 报告要点： 数据中心场景换热业务持续突...
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海天味业2026年中报点评：二季度保持韧性，期待旺季表现
2026-08-28 · 单蕾,朱宇昊 · 国元证券股份有限公司
海天味业(603288) 事件 公司公告2026年中报。26H1，公司实现总营收161.46亿元，同比+6.02%，归母净利41.90亿元，同比+7.06%。26Q2，公司实现总营收71.17亿元，同比+2.93%，归母净利17.46亿元，同比+2.03%。 二季度表现平稳，保持韧性 1）核心品类基本盘稳固，复调为代表的其他品类较快增长。26H1，公司酱油/蚝油/调味酱/其他产品实现收入82.96/25.66/16.45/28.44亿元...
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公司信息更新报告：投资收益驱动利润高增，现金流同比大幅改善
2026-08-28 · 齐东,胡耀文 · 开源证券股份有限公司
上海临港(600848) 营收下降利润高增，园区运营服务表现稳健，维持“买入”评级 上海临港发布2026年中期报告，公司上半年利润高增主要靠投资端拉动，园区租赁基本盘稳健，销售端仍在底部，主动收缩开发节奏、转向运营+投资的战略意图明确。我们维持盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为10.4、12.0和13.3亿元，对应EPS为0.41、0.48、0.53元，当前股价对应PE为21.1、18.3、16.4倍，公司作为临港新片区...
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公司信息更新报告：2026H1公司业绩增长亮眼，分红超预期
2026-08-28 · 邓健全,赵悦媛,游泽晨 · 开源证券股份有限公司
中国重汽(000951) 业绩增长亮眼，分红超预期，维持“买入”评级 2026H1公司营收384.1亿元，同比+46.8%；归母净利润9.7亿元，同比+45.4%；2026Q2营收187.5亿元，同比+41.4%，环比-4.6%，归母净利润5.2亿元，同比+44.6%，环比+13.9%。公司拟每10股派5.41元，现金分红6.32亿元，分红率较去年同期进一步提升至65%。考虑到重卡出口高景气延续，公司在新能源、出口、天然气多个细分赛道份...
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公司信息更新报告：2026上半年稳健增长，黄花蒿花粉滴剂快速放量
2026-08-28 · 余汝意,阮帅 · 开源证券股份有限公司
我武生物(300357) 2026上半年业绩稳健增长，盈利能力持续提升 2026上半年公司实现营业收入5.14亿元（同比+6.18%，下文皆为同比口径），归母净利润2.13亿元（+20.59%），扣非归母净利润1.83亿元（+6.05%），毛利率95.29%（+0.19pct），净利率40.57%（+5.37pct）。2026Q2公司实现收入2.61亿元（+2.17%），归母净利润0.94亿元（-8.23%），扣非归母净利润0.94亿元...
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VC渐入佳境，新品接力成长，业绩拐点如期兑现
2026-08-28 · 赵中平,毕先磊 · 国金证券股份有限公司
致欧科技(301376) 公司于8月26日发布2026年半年报，26H1实现营收48.26亿元，同比+19.32%；归母净利润2.46亿元，同比+29.16%。其中，Q2营收25.12亿元，同比+28.61%；归母净利润1.71亿元，同比+114.69%，经营表现明显改善。 经营分析 VC模式加速放量，GMV增速快于报表收入。26H1亚马逊VC收入18.66亿元，同比+406.31%，占主营收入比重由去年同期9.20%提升至38.91%...
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公司事件点评报告：产品结构优化，液冷业务打开新增长空间
2026-08-28 · 任春阳 · 华鑫证券有限责任公司
金洲管道(002443) 事件 金洲管道发布2026年半年度报告：报告期内公司实现营收20.55亿元，同比增长1.76%；实现归母净利润8575.04万元，同比增长48.29%。其中2026Q2单季度实现营收11.19亿元，同比降低1.95%，环比增长19.64%；实现归母净利润4583.48万元，同比增长45.18%，环比增长14.83%。 投资要点 传统主业提质增效，高毛利产品占比提升 报告期内，核心子公司盈利能力提升：管道工业营收...
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深度报告：研发增优势，募资促发展
2026-08-28 · 苏治彬 · 东莞证券股份有限公司
禾昌聚合(920089) 研究要点 公司产品获得下游客户的广泛认可。自1999年6月设立以来，公司在改性塑料领域深耕二十余年。顺应下游汽车行业轻量化发展以及家电行业环保安全趋势，公司不断进行产品技术创新，加快生产工艺改善和技术开发应用，为汽车、家电、智能家居、新能源、消费电子、智能穿戴、母婴用品等领域客户提供定制化的新材料产品和解决方案，获得下游客户的广泛认可。 有序推进产能调度与释放。2026年上半年，公司统筹国内苏州、宿迁、陕西、湖...
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2026半年报点评：高端PCB设备放量，先进封装业务加速突破
2026-08-28 · 王凯 · 爱建证券有限责任公司
芯碁微装(688630) 投资要点： 公司发布2026半年报，业绩符合市场预期。2026H1公司实现营业收入11.1亿元，同比+69.0%；归母净利润2.8亿元，同比+98.1%；扣非归母净利润2.8亿元，同比+104.1%，利润增速快于收入，我们认为主要受益于高端PCB设备产品结构升级带动盈利能力改善，以及先进封装设备顺利交付放量。 AI浪潮下板厂加速高阶PCB及IC载板扩产，公司高端PCB设备加速放量。AI服务器、交换机及高速光模块...
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2026年中报点评：液压主业全面增长，线性驱动实现批量供应
2026-08-28 · 吴双 · 国信证券股份有限公司
恒立液压(601100) 核心观点 收入高速增长，汇率波动及新产能爬坡影响利润表现。公司2026年上半年实现营业收入68.33亿元，同比+32.13%；实现归母净利润14.36亿元，同比+0.50%；实现扣非归母净利润13.77亿元，同比-5.01%。公司2026年上半年毛利率39.27%，同比-2.58pct；净利率21.06%，同比-6.81pct，主要系前期新建工厂初步投产带动成本上升，公司加大新兴产品市场推广及营销团队投入，以及...
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