公司研究报告
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战略布局PMTSoul AI，智能体业务加速
2026-07-12 · 宋辰超 · 太平洋证券股份有限公司
酷特智能(300840) 事件：7月9日，由酷特智能战略布局的企业智能体操作系统——PMTSoul AI正式上线发布，面向多行业企业的Agent OS（企业智能体操作系统），核心定位是“让每家公司都拥有自己的AI团队”。 战略布局PMTSoul AI，从“单点工具”到“组织级智能”的范式跃迁。7月9日，由酷特智能战略布局的企业智能体操作系统——PMTSoul AI正式上线发布。作为面向多行业企业的Agent OS（企业智能体操作系统），...
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利润受汇兑损失及变压器子公司股份减少影响，看好下半年高质量订单加速兑现
2026-07-12 · 姚遥 · 国金证券股份有限公司
思源电气(002028) 业绩简评 7 月 10 日，公司披露 2026 年半年度业绩快报， 26H1 实现营收 108.0 亿元，同增 21.7%；归母净利润 14.9 亿元，同增 15.0%；其中 Q2 实现营收 62.3 亿元，同增 18.3%；归母净利润 9.4 亿元，同增 10.7%。 经营分析 利润增速放缓主要受汇兑损失及变压器子公司股份减少影响。 一方面受外汇汇率波动影响，公司持有的以美元为主的外币应收账款等外币资产同比产...
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海外高增叠加AI赋能，业绩拐点持续验证
2026-07-12 · 孙业亮,刘聪颖 · 中邮证券有限责任公司
优博讯(300531) 投资要点 公司发布2026年半年度业绩预告，预计2026上半年实现收入9.70-10.30亿元，同比增加30.78%-38.87%；实现归母净利润0.90-1.00亿元，同比增加103.37%-125.97%；扣非后为0.87-0.97亿元，同比增加108.48%-132.44%。 AIDC+AI"战略赋能产品升级，商业化落地打开新增长曲线。公司是全球少有的拥有完整AIDC产品布局的企业之一，凭借突出的技...
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业绩符合预期，油运景气兑现
2026-07-12 · 李丹 · 国金证券股份有限公司
中远海能(600026) 业绩简评 2026年7月10日，中远海能发布2026年半年度业绩预增公告。公司预计2026年上半年实现归母净利润约45亿元，同比增长约141%；扣非归母净利润约44亿元，同比增长约148%。其中，Q2单季度归母净利润预计为23.3亿元，在一季度高基数上环比增长7.4%，显示出强劲的业绩持续性。 经营分析 1.油运超级周期兑现，运价维持历史高位：业绩同比大幅增长的核心驱动力是国际油运市场景气度持续强化。2026年...
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新股覆盖研究：欧伦电气
2026-07-12 · 李蕙,戴筝筝 · 华金证券股份有限公司
欧伦电气(920081) 投资要点 7月1日有一只北交所新股“欧伦电气”申购，发行价格为38.69元/股、发行市盈率为9.44倍（每股收益按照2025年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）。 欧伦电气（920081.BJ）：公司围绕环境调节设备开展研发、设计、制造及销售，主营产品包括除湿机、移动空调、车载冰箱及空气源热泵四大系列。公司2023-2025年分别实现营业收入...
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公司动态研究报告：半导体业务稳健增长，液冷业务加速落地
2026-07-12 · 任春阳 · 华鑫证券有限责任公司
澄天伟业(300689) 投资要点 智能卡+半导体封装材料+液冷三大业务协同发展 公司成立于1997年，2017年在深交所上市，以传统智能卡业务为基础，以半导体封装材料和AI INFRA液冷散热作为新增长曲线，服务于AI与先进封装产业升级。其中智能卡产品主要用于移动通信、金融支付等领域，包括电信卡、金融IC卡及其他智能卡产品；半导体产品主要包括专用芯片、柔性引线框架和冲压引线框架等；液冷散热业务用于AIDC，主要产品包括液冷管路、分水器...
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公司动态研究报告：全球LCD面板三强，前瞻布局半导体业务开启新增长曲线
2026-07-12 · 庄宇,何鹏程,石俊烨 · 华鑫证券
惠科股份(001399) 投资要点 全球半导体显示龙头，垂直一体化构筑核心护城河 公司是全球领先的大尺寸液晶面板厂商之一，国内显示产业链垂直整合度最高的企业之一。公司拥有4条G8.6高世代液晶面板生产线，年产能超700万大板。群智咨询数据显示，2024年度公司TV面板出货面积位居全球第三、显示器面板全球第四、智能手机面板全球第三。公司已形成"半导体显示面板+智能显示终端"的垂直一体化业务格局，客户覆盖三星、LG、小米、海...
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26H1预告点评：地缘利空逐步出清，后续业绩弹性可期
2026-07-11 · 孙延,曾智星,王惠武,张付哲 · 华源证券股份有限公司
中远海能(600026) 投资要点： 事件：7月10日，中远海能发布2026年半年度业绩预增公告，公司预计2026H1实现归属于上市公司股东的净利润为人民币约45亿元，与上年同期（重述后）相比，预计增加约26亿元，同比增加约141%；据此测算，预计2026年Q2实现归母净利润约23亿元，同比增加约100%，环比约增加7%，有望实现从2025Q4开始，连续三个季度环比正增长。 地缘冲突“双刃剑”，公司Q2业绩环比仍然稳健：2026年上半年...
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26H1业绩预告点评：业绩符合预期，出海增量可期
2026-07-09 · 张良卫 · 东吴证券股份有限公司
巨人网络(002558) 投资要点 事件：公司发布26H1业绩预告。公司预计2026H1实现归母净利润20.0-22.0亿元，同比增长157.4%-183.1%；扣非归母净利润22.0-24.0亿元，同比增长172.7%-197.5%。26Q2单季实现归母净利润9.20-11.20亿元，同比增长114.3%-160.9%，环比−14.9%至+3.6%；扣非归母净利润11.86-13.86亿元，同比增长167.1%-212.1%，环比增长...
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中启智序，板载芯途
2026-07-09 · 吴文吉,陈天瑜 · 中邮证券有限责任公司
中富电路(300814) 投资要点 结构优化驱动营收与盈利双高增。公司2025年实现营业收入18.79亿元，同比增长29.24%；归母净利润0.29亿元。2026年一季度公司业绩延续高增长态势，实现营业收入5.20亿元，同比增长37.81%；归母净利润0.19亿元，同比增长89.32%，盈利端增速显著高于收入增速。驱动业绩增长的核心因素有两方面：一是产品结构持续优化，通信及数据中心业务收入占比从2024年的33%提升至2025年的45....
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中小盘信息更新：2026H1业绩预告高增，设备业务放量驱动盈利跃升
2026-07-09 · 周佳,赵晨旭 · 开源证券股份有限公司
奥来德(688378) 2026H1业绩预告高增，维持"买入"评级 公司发布2026年半年度业绩预告，预计2026H1实现归母净利润1.60-1.90亿元，同比+492.49%至+603.58%；扣非归母净利润1.05-1.25亿元，同比+2,366.53%至+2,836.34%。公司业绩大幅增长主要系设备业务核心竞争壁垒持续夯实，产品技术与市场卡位优势充分落地，相关业务收入大幅增长，推动盈利能力显著提升。考虑到高世代蒸...
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加码羟胺盐与羟胺水溶液产能布局，半导体清洗剂国产替代前景广阔
2026-07-09 · 赵昊 · 华源证券股份有限公司
锦华新材(920015) 投资要点： 事件：公司计划新增3万吨/年的盐酸羟胺产能、1万吨/年的硫酸羟胺产能和1万吨/年羟胺水溶液产能。1）公司计划投资10,632.27万元（其中3,962.45万元为超募资金）用于在建项目——新建“30kt/a盐酸羟胺及10kt/a硫酸羟胺项目”，项目计划建设周期约22个月，项目建成后公司将新增3万吨/年的盐酸羟胺产能及1万吨/年的硫酸羟胺产能。2）公司计划新增募投项目及调整原募投项目拟投入金额：公司拟...
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