公司研究报告
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北交所新股申购报告：碳化钨涨价驱动业绩弹性，硬质合金"小巨人"扩产布局电池/钛合金/碳纤维应用领域
2026-07-14 · 诸海滨 · 开源证券股份有限公司
长鹰硬科(920238) 长鹰硬科从事硬质合金，2026H1预计归母净利润同比增长超872.43% 长鹰硬科是一家专业从事硬质合金产品的研发是一家专业从事硬质合金产品的研发、生产及销售的国家重点“小巨人”。2022年至2024年，公司硬质合金产量的行业排名均位居国内第5名。受益于碳化钨价格上涨，公司预计2026H1实现营收12.15~13.43亿元，同比+147.90%~174.00%，归母净利润3.17~3.87亿元，同比+872.4...
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新股覆盖研究：乔路铭
2026-07-14 · 李蕙,戴筝筝 · 华金证券股份有限公司
乔路铭(920079) 投资要点 7月8日有一只北交所新股“乔路铭”申购，发行价格为14.36元/股、发行市盈率为13.19倍（每股收益按照2025年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）。 乔路铭（920079.BJ）：公司专业从事汽车饰件的研发、生产和销售，主要产品包括汽车内饰件、汽车外饰件及配套模具。公司2023-2025年分别实现营业收入25.56亿元/33.75...
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2026半年报业绩预告点评：机器人业务持续放量，26H1利润延续同比高增
2026-07-14 · 谢少威 · 东莞证券股份有限公司
拓斯达(300607) 投资要点： 事件：拓斯达发布2026半年报业绩预告。 点评： 2026H1利润同比高增。2026H1，公司预计实现归母净利润为9000万元-11500万元，同比增长213.24%-300.25%；预计扣非后归母净利润为8000万元-10500万元，同比增长291.61%-413.99%。随着产品竞争力增强以及与3C头部客户合作深度及广度的提高，公司工业机器人及自动化应用系统业务营收同比显著增加，毛利提升明显。此外...
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深度报告：消费包装稳健造血 液冷业务重塑估值体系
2026-07-14 · 谢雄雄,卢芷心 · 东莞证券股份有限公司
金富科技(003018) 投资要点： 包装龙头进军AI液冷赛道。公司2001年成立，2020年登陆深交所主板，股权结构长期稳定。2001-2020年，公司深耕塑料防盗瓶盖赛道，搭建自动化生产体系，切入华润怡宝、可口可乐等知名品牌供应链。2020-2025年完成全国产能布局，两大基地投产，瓶盖年产能超200亿只，稳居行业第一梯队。2026年为战略转型元年，公司通过收购、定增布局AI液冷业务，开启食品饮料包装与AI液冷精密结构件双主业模式。...
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硬质合金“小巨人”，航空航天、3C、半导体等下游应用需求可期
2026-07-14 · 赵昊 · 华源证券股份有限公司
长鹰硬科(920238) 投资要点： 长鹰硬科本次发行价格 18.89 元/股， 发行市盈率 14.43X， 申购日为 2026 年 7 月 15日。 本次发行数量为 1810 万股， 发行后总股本为 9524 万股， 本次发行数量占发行后总股本的 19%。 经我们测算， 公司发行后预计可流通股本比例为 22.28%， 老股占可流通股本比例为 14.71%。 本次发行战略配售发行数量为 181 万股， 占本次发行数量的 10%。 有 2...
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26H1预告点评：Q2业绩预计同比大增，关注后续船价与集团整合
2026-07-14 · 孙延,曾智星,王惠武,张付哲 · 华源证券股份有限公司
中国船舶(600150) 投资要点： 事件：2026年7月13日，中国船舶发布2026H1业绩预增公告：公司2026年H1预计实现归母净利润92亿元至110亿元之间，与上年同期相比（按合并完成后重述口径）增长143.56%至191.21%；扣非归母净利润90亿元至108亿元，与上年同期（按合并完成后重述口径）相比增加211.34%至273.61%；据此测算，预计2026年Q2实现归母净利润约43.68-61.68亿元，同比增加约140%...
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利润高增延续，结构升级与成本红利共振
2026-07-14 · 熊鹏,刘清羽 · 山西证券股份有限公司
西麦食品(002956) 事件描述 公司于7月13日发布2026年半年度业绩预告，预计上半年实现归母净利润1.39–1.55亿元，同比增长70.58%–90.21%；扣非归母净利润1.32–1.48亿元，同比增长69.74%–90.31%。结合已披露的2026年一季报数据，Q1归母净利润1.01亿元，同比+85.86%；扣非净利润0.97亿元，同比+82.30%，可推算Q2单季归母净利润约0.38–0.54亿元，扣非净利润约0.35–0...
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电连接组件稳健增长，AIDC等新场景快速放量
2026-07-14 · 李全 · 国信证券股份有限公司
壹连科技(301631) 事项： 6月11日，公司公告向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）。公司拟募集资金不超过12亿元，用于新能源智能制造柔性电连接系统项目建设和补充流动资金。募投项目建成达产后将形成年产约4500万件新型柔性电连接组件产能，募投项目核心产品之一为柔性电路板（FPC）。 国信电新观点： 1）公司募集资金进行项目建设，提升综合竞争力。本次募投项目建设柔性线路板制造产能不仅能缓解整体产能瓶颈，还可实现FPC全...
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存储主控领先厂商，嵌入式与企业级主控加速推进
2026-07-14 · 叶子,胡慧,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然 · 国信证券股份有限公司
联芸科技(688449) 核心观点 1Q26营收同比增长47.38%，成熟产品持续放量，新产品逐步起量。公司是国内领先的数据存储主控芯片与AIoT信号处理及传输芯片供应商。公司1Q26实现营收3.55亿元(YoY+47.38%，QoQ-12.55%)，实现归母净利润886.03万元，同比实现扭亏为盈。营收增长主要系公司PCIE3.0、4.0等成熟产品在零售渠道、PC-OEM市场持续稳定放量；25年公司新推出的多款产品顺利实现客户导入并进...
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哈尔斯：盈利环比改善，泰国基地持续降本
2026-07-14 · 姜文镪,李晨 · 信达证券股份有限公司
哈尔斯(002615) 事件：公司发布26H1业绩预告。26H1公司归母净利润实现0.46~0.55亿元（同比-39.8%~-49.7%），扣非归母净利润为0.44~0.53亿元（同比-41.2%~-51.3%）；单Q2归母净利润为0.45~0.54亿元（同比-10.3%~+7.8%），扣非后为0.44~0.53亿元（同比-9.9%~+8.7%），单Q2归母净利润中值为0.49亿元（同比-1.2%）。 点评：根据我们跟踪，公司下游仍维持...
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豫园股份：主业经营持续回暖，推进落实提质增效行动
2026-07-14 · 姜文镪,骆峥 · 信达证券股份有限公司
豫园股份(600655) 事件：公司发布2026年半年度业绩预告。2026年上半年公司预计实现归母净利润1.20-1.70亿元（同比增长91.0%-170.6%），扣非归母净利润1.00-1.50亿元（同比增长122.5%-133.7%）。我们取区间中值估算，对应26Q2预计实现归母净利润-0.12亿元，扣非归母净利润0.24亿元（同比实现扭亏为盈，25Q2为-2.66亿元）。 主营业务持续回暖，珠宝时尚业务逆势进取。26Q2沪金价格整...
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环比持续爬坡，格局加速优化
2026-07-14 · 姜文镪,李晨 · 信达证券股份有限公司
众鑫股份(603091) 事件：公司发布26H1业绩预告。26H1公司归母净利润实现1.75~2.20亿元（同比+50.2%~+88.9%），扣非归母净利润为1.70~2.15亿元（同比+55.8%~+97.1%）；单Q2归母净利润为0.81~1.26亿元（同比+83.2%~+184.8%），扣非后为0.81~1.26亿元（同比+105.6%~+220.1%）。Q2归母净利润中值为1.04亿元（同比+134.0%）。 点评：公司表示利润...
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