行业研究报告
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建材行业点评：中国巨石vs恒立液压，AI电子布vs机器人
2025-08-29 · 李阳,赵铭 · 国金证券股份有限公司
中材科技发布扩产AI电子布公告vs巨石正在有序推进低介电产品开发 （1）8月28日中材科技发布公告，①全资子公司泰山玻纤拟在山东泰安投资17.51亿元、建设年产2400万米超低损耗低介电纤维布项目（预计主要为Q布），②泰山玻纤拟在山东济宁投资18.06亿元、建设年产3500万米低介电纤维布项目。（2）中国巨石在2025年7月投资者公告中提及，“公司低介电产品开发正在有序推进中，超薄、极薄电子布产品正在研发和推广中”。参考过往7628电子...
行业研究 其他行业 -
计算机行业点评报告：英伟达：Blackwell引领AI发展，数据中心驱动营收再创新高
2025-08-29 · 宝幼琛,谢孟津 · 华鑫证券有限责任公司
事件 英伟达于8月27日公布2025年第二季度财报。公司当季实现营收467亿美元，同比增长56%，环比增长6%。GAAP毛利率为72.4%，调整后毛利率72.7%。GAAP净利润264亿美元，同比增长59%。 投资要点 营收与盈利表现：数据中心持续领跑，毛利率保持高位 营收端：本季度公司总收入达467亿美元，同比大幅增长56%，环比亦增长6%。其中数据中心业务收入高达411亿美元，占比接近九成。游戏业务表现同样亮眼，收入43亿美元，同比...
行业研究 信息技术 -
2025年6月全国玉米价格行情监测报告
2025-08-29 · 云南唯恒基业科技
批发市场价格：小幅微涨 2025年6月，全国玉米产区平均批发价格为2.32元/公斤，与上月相比，上涨了1.9%；与去年同期相比，上涨了1.9%。 其中，东北产区玉米平均批发价格为2.28元/公斤，与上月相比，上涨了2%；与去年同期相比，下跌了3.4%。 华北黄淮产区玉米平均批发价格为2.40元/公斤，与上月相比，上涨了1.9%；与去年同期相比，上涨了2.1%。 全国玉米销区平均发价格为平均批发价格为2.48元/公斤，与上月相比，上涨了2...
行业研究 农林牧渔 -
农业：十四五时期中国夏粮生产数据分析报告
2025-08-29 · 王家梅 · 云南唯恒基业科技
核心观点 1.据国家统计局数据显示，“十四五”时期（2021~2025年），中国夏粮种植面积与产量在粮食种植面积与产量中的比重常年在1/5（即：20%）以上。其中，种植面积由2021年的39656.91万亩（约合3.97亿亩）波动增长至2025年的39867.6万亩（约合3.99亿亩），近5年间均值为39830.43万亩（约合3.98亿亩）、增量为210.69万亩、增幅约0.53%、年均复合增长率约0.13%；产量由2021年的1459...
行业研究 农林牧渔 -
2025年6月全国生猪成本收益监测月报
2025-08-29 · 云南唯恒基业科技
猪粮比价：连跌5个月 2025年6月，全国“猪粮比价”为6.16，与上月相比，下跌了3.4%；与去年同期相比，下跌了17.5%。 从近几年6月数据对比来看，2021年~2025年，全国6月份的“猪粮比价”均值为6.04，峰值为2024年6月的7.47，谷值为2023年6月的5.08。其中，从全国“猪粮比价”逐月的变化趋势来看，环比主要有2022年6月、2024年6月呈现上涨趋势，2021年6月、2023年6月、2025年6月呈现下跌趋势...
行业研究 农林牧渔 -
2025年06月中国牛油果进出口市场动态监测月报
2025-08-29 · 云南唯恒基业科技
进口市场动态 主要趋势：进口量持续增加，平均进口单价则持续下跌 2025年6月，中国牛油果进口量为8606.58吨（约合0.86万吨），与上月相比，增加了3.90%，与去年同期相比，减少了45.44%；进口金额为1606.78万美元（约合0.16亿美元），与上月相比，减少了10.29%，与去年同期相比，减少了50.88%；平均进口单价为1.87美元/千克，与上月相比，下跌了13.43%，与去年同期相比，下跌了9.66%。 2025年1~...
行业研究 农林牧渔 -
公用事业行业双周报：月度用电量首次突破万亿千瓦时，用电需求旺盛
2025-08-29 · 苏治彬,刘兴文 · 东莞证券股份有限公司
投资要点： 行情回顾：截至8月28日，近两周申万公用事业指数上涨2.0%，跑输沪深300指数5.0个百分点，在31个申万行业中排第25名；年初至今，申万公用事业指数上涨0.7%，跑输沪深300指数12.7个百分点，在31个申万行业中排第29名。 分板块来看，近两周申万公用事业指数的子板块涨多跌少，其中5个子板块上涨，光伏发电板块上涨8.9%、火力发电板块上涨4.5%、热力服务板块上涨4.3%、风力发电板块上涨1.3%、水力发电板块上涨0...
行业研究 电力设备 -
房地产及建材行业双周报：北京上海出台新一轮楼市放松政策
2025-08-29 · 何敏仪 · 东莞证券股份有限公司
投资要点： 房地产周观点：8月8日，北京住建委等发布《关于进一步优化调整本市房地产相关政策的通知》，符合条件的居民家庭购买五环外的住房不受套数限制。8月25日，上海市发布关于优化调整本市房地产政策措施的通知，明确进一步调减住房限购政策：一是符合条件居民家庭在外环外购房不限套数，二是成年单身人士按照居民家庭执行住房限购政策。同时上海市商业性个人住房贷款利率不再区分首套住房和二套住房。继北京之后，上海也迎来新一轮楼市利好政策，并且力度整体大...
行业研究 房地产 -
有色金属行业双周报：供需格局加快优化，小金属及新材料板块表现亮眼
2025-08-29 · 许正堃 · 东莞证券股份有限公司
投资要点： 行情回顾。截至2025年8月28日，申万有色金属行业近两周上涨8.37%，跑赢沪深300指数1.41个百分点，在申万31个行业中排名第5名。截至2025年8月28日，近两周有色金属行业子板块中，小金属板块上涨21.87%，金属新材料板块上涨13.84%，工业金属板块上涨5.89%，贵金属板块上涨4.09%，能源金属板块上涨2.76%。 有色金属行业重要新闻及观点 稀土。8月23日，工信部、国家发展改革委、自然资源部联合发布《...
行业研究 有色金属 -
机械设备行业双周报：关注工程机械电动化及机器人技术发展
2025-08-29 · 谢少威 · 东莞证券股份有限公司
投资要点： 行情回顾： 机械设备本周涨跌幅：申万机械设备行业双周上涨5.77%，跑输沪深300指数1.19个百分点，在申万31个行业中排第11名；申万机械设备板块本月至今上涨12.87%，跑赢沪深300指数3.35个百分点，在申万31个行业中排名第6名；申万机械设备板块年初至今上涨30.36%，跑赢沪深300指数16.92个百分点，在申万31个行业中排名第6名。 机械设备二级板块本周涨跌幅：截至2025年8月28日，申万机械设备行业的5...
行业研究 其他行业 -
TMT行业：昆仑应分拆、估值抵半度
2025-08-29 · 林仲衡,孟昕 · 中银国际研究有限公司
事件：中移动采购AI推理服务器，据zhidx.com2025年8月22日报道，昆仑芯P800GPU凭借领先性能在本次招标中表现突出，拿下1、2、3包70%至100%的份额。 点评： 1)昆仑芯实力体现，占1/3的CUDA标的采购总共14亿元人民币中昆仑芯中标超70%-100%。 2)基于我们市场调研的反馈，昆仑芯在诸多方面已达到甚至超越行业不少头部企业，尤其是在CUDA兼容方面；之前因为主要只给百度使用，而受限于百度大模型的能力，昆仑芯...
行业研究 信息技术 -
“人工智能+”与“互联网+”的差异：跨越中度发展陷阱的集结号
2025-08-29 · 孟昕,林仲衡 · 中银国际研究有限公司
事件： 国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，发挥我国数据、产业、场景优势，聚焦“科技、产业、消费、民生、治理、全球合作”6大重点行动；并提出8项基础支撑： 1.提升模型基础能力，2.加强数据供给创新，3.强化智能算力统筹，4.优化应用发展环境，5.促进开源生态繁荣，6.加强人才队伍建设，7.强化政策法规保障，8.提升安全能力水平。 目标2027年6大领域深度融合、应用普及率超70%，2030年普及率超90%、智能经济成重...
行业研究 信息技术