行业研究报告
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机械设备行业深度报告：AIDC用电专题：燃气轮机与柴发迎来黄金机遇
2026-08-11 · 张豪杰,韩笑 · 开源证券股份有限公司
燃气轮机和柴发受到市场关注 当前全球AI算力产业化持续提速，带动全球及美国超大规模数据中心进入高速建设期。为适配算力负荷波动大、供电稳定性要求高、建设落地快的核心需求，美国大型AI智算中心普遍采用燃气轮机能源岛自备供电方案，同时柴油发电机组凭借部署便捷、响应快速、适配性广的特点，与燃气轮机形成互补发展格局。 数据中心成为拉动燃气轮机需求的核心动力 AI基建投资开始成为燃机需求增长的核心驱动力。全球智算中心、超算中心规模化落地加快，高增的...
行业研究 其他行业 -
光伏产业链：八大多晶硅企业签署《反内卷倡议书》
2026-08-11 · 罗璐 · 国投证券(香港)有限公司
事件：根据媒体报道，8月6日晚，八家头部硅料企业签署《反内卷倡议书》。八家头部企业包括：通威股份、协鑫科技、大全能源、新特能源、亚洲硅业、新疆东方希望、青海丽豪及新疆戈恩斯，据媒体统计八家头部企业市占率超85%。企业共同承诺：杜绝以低于成本价格倾销产品、排挤竞争对手等扰乱市场秩序的行为，所有光伏产品销售价格均不得低于依据《光伏行业成本核算模型通则》核算的对应成本；低于完全成本价销售的必须立即制止和纠正，并自觉接受各级市场监督管理部门的监...
行业研究 新能源与环保 -
燃气Ⅱ行业跟踪周报：欧美周环比持平，亚洲现货及中国进口价格下降；关注资源价值首华燃气+长协成本优势新奥股份、新奥能源、九丰能源
2026-08-11 · 袁理,任逸轩 · 东吴证券股份有限公司
投资要点 价格跟踪：欧美周环比基本持平，亚洲现货及中国进口到岸价格下降。截至2026/08/07，美国HH/欧洲TTF/东亚JKM/中国LNG出厂/中国LNG到岸价周环比变动+0%/+0%/-1.8%/+0.1%/-0.7%至0.8/3.3/5.1/3.8/5.1元/方。1）地缘冲突推高出口需求&采暖需求下降，美国天然气市场价格周环比+0%。截至2026/07/24，美国储气量周环比+0.9%至30840亿立方英尺，同比-2.1%。2）...
行业研究 其他行业 -
基础化工行业周报：《民用爆炸物品行业安全发展“十五五”规划》助力行业供给优化，本周硫磺硫酸价格下跌
2026-08-11 · 金益腾,徐正凤 · 开源证券股份有限公司
行业观点1：《民用爆炸物品行业安全发展“十五五”规划》助力行业供给优化8月6日，工业和信息化部官网发布《民用爆炸物品行业安全发展“十五五”规划》，提出到2030年，民爆行业安全水平进一步提高，创新能力持续增强，民用爆炸物品供给能力稳步提升，产业结构、产品结构、产能布局更加优化。其中，企业重组整合有序推进，产业集中度持续提高，形成3至5家具有较强国际运营能力的大型民爆企业集团。有效防范行业“内卷”，企业效益和从业人员收入水平稳中有进。我们...
行业研究 其他行业 -
半导体行业周报：寒武纪上半年营收高增，SK海力士投资新建DRAM/NAND晶圆厂
2026-08-11 · 庄宇,石俊烨 · 华鑫证券有限责任公司
投资要点 寒武纪上半年营收高增，国产AI芯片龙头持续兑现业绩 8月7日晚间，国产AI芯片龙头寒武纪发布2026年半年度报告，业绩持续高增。上半年实现营业收入59.96亿元，同比增长108.13%；归属于上市公司股东的净利润23.11亿元，同比增长122.61%；扣非净利润约21.66亿元，同比增长137.30%；基本每股收益3.68元，同比提升119.05%。公司表示，营收增长主要系持续拓展市场、积极助力人工智能应用落地所致。截至202...
行业研究 半导体与电子 -
计算机行业周报：千问发布Qwen3.8-Max，JoyAI-Video-Edit开源
2026-08-11 · 任春阳 · 华鑫证券有限责任公司
投资要点 算力：阿里云上线One Key MCP服务，千问发布新一代旗舰大模型Qwen3.8-Max 2026年8月3日，阿里巴巴旗下千问大模型正式发布新一代旗舰模型Qwen3.8-Max。该模型基于Qwen3.5的架构基础构建，参数规模扩展至2.4万亿，激活参数950亿，支持100万上下文Tokens。新模型在编程、办公、科研以及长周期任务等方面实现了全面提升，为千问首个计划开放权重的Max级模型，官方称其为Qwen家族迄今最强大的模...
行业研究 其他行业 -
有色金属行业周报：非农数据不及预期，工业金属普遍走强
2026-08-11 · 闫晓伟 · 大同证券有限责任公司
核心观点 工业金属:受美国非农数据大幅不及预期、美联储加息预期降温及全球供给扰动共同推动整体走强，铜铝铅锌普遍上涨。美国就业数据走弱带动美元下行，提振美元计价基本金属。刚果（金）出台禁令限制铜、钴精矿出口，铜精矿加工费跌至深度负值，海内外库存持续走低，铜价创下历史新高。铝方面，国内库存不断去库，LME铝库存跌至28年低位，中东地缘扰动影响物流运输，国际油价走高抬升海外电解铝冶炼成本，多重因素筑牢铝价底部。 贵金属：在地缘缓和与宏观数据利...
行业研究 有色金属 -
通信行业周报：地缘政治突发事件改变光模块市场预期
2026-08-11 · 周强 · 金元证券股份有限公司
本周（8.3-8.7）沪深300指数收盘上涨2.32%，通信行业指数收盘大涨9.69%，本周通信行业指数大幅跑赢沪深300指数7.37个百分点。 8月4日，全球AI硬件产业链迎来了最具破坏性的地缘政治政策扰动。据海外媒体披露，美国联邦通信委员会正草拟一项新规，计划禁止进口产自中国的新型号数据中心应用的光收发模块。 中国头部光模块厂商在800G及1.6T等高端市场已经占据70%以上的全球份额，封禁中国光模块将对北美AI产业造成极大的负面影...
行业研究 信息技术 -
传媒行业跟踪报告：DeepSeek计划上调API服务定价，《王者荣耀》IP新游《王者万象棋》定档9月
2026-08-11 · 夏清莹,李中港 · 万联证券股份有限公司
行业核心观点： 上周传媒行业（申万）上涨2.61%，居市场第15位，跑赢沪深300指数0.29pct，跑输创业板指数3.94pct。年初至今，传媒行业（申万）累计跌幅14.05%。 DeepSeek宣布计划近期整体上调API服务定价。我们认为这验证了国产大模型行业正从“以低价换市场”转向“以价值定价”的趋势。DeepSeek此前凭借极致低价策略将行业价格门槛大幅拉低，成为国内大模型“价格战”的标杆。但巨大的调用量导致算力资源承压，8月1...
行业研究 文娱行业 -
从最新规划与政策看北京城市更新的新方向：北京城市更新有所不同？
2026-08-11 · 夏亦丰,许佳璐 · 中银国际证券股份有限公司
核心观点 【顶层导向与制度动态】 根据26年7月发布的国土空间近期规划草案以及《北京市深化与城市更新相适应的街区控规管理改革实施意见》，未来五年北京拟推进二环与五环城市更新，其中二环内聚焦老城有机更新、五环沿线结合道路改造推动更新，城市更新目标将从“好房子”拓展至“好街区”。根据中指院，二环以内（东西城区）20年以上楼龄小区占比最高的两个区域，均超过90%，更新需求较大。《北京市城市更新政策激励工具箱（1.0版）》于26年1月1日正式实...
行业研究 房地产 -
房地产行业点评报告：北京三部门出台房地产新政，提振“金九银十”
2026-08-11 · 齐东,胡耀文 · 开源证券股份有限公司
北京对房地产政策从限购、赠与、住房公积金等方面对现有政策进行了调整 8月7日晚，北京市住房和城乡建设委员会、北京市规划和自然资源委员会、北京住房公积金管理中心联合印发《关于进一步优化调整本市房地产政策的通知》。本次政策从限购、赠与、住房公积金等方面对现有政策进行了调整，放松力度较大。 预计新政对北京“金九银十”市场起到较强提振作用 本次政策力度较大，特别在公积金政策方面力度充足，预计将对“金九银十”北京市场起到较强提振作用。在限购政策方...
行业研究 房地产 -
汽车行业周报：自动驾驶强标发布，头部车企有望受益
2026-08-11 · 刘乐,陈烨尧 · 国元证券股份有限公司
报告要点： 7月整体乘用车零售销量偏弱 乘用车：7月1-31日，全国乘用车市场零售150.6万辆，同比去年同期下降18%，较上月同期下降6%，今年以来累计零售1,020.7万辆，同比下降20%；7月1-31日，全国乘用车厂商批发224.1万辆，同比去年同期增长1%，较上月同期下降5%，今年以来累计批发1,478.8万辆，同比下降5%。 新能源：7月1-31日，全国乘用车新能源市场零售97万辆，同比去年同期下降2%，较上月同期下降4%，今...
行业研究 汽车行业