行业研究报告
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智车研栈OTA2025-06月报
2025-07-07 · 上海安路勤企业管理咨询
腾势N9PHEV[06-18] 1:优化动态防侧翻功能(操稳性能与防侧翻能力再提升，鱼钩测试驶入车速突破180km/h) 2:新增智慧寻车功能(手机App一键查看车辆位置，驻车影像+透明底盘，直观掌握车位编号与环境，地库/写字楼/商场精准定位) 3:优化座椅逻辑(①优化二排座椅靠背调节功能，长途与商务接待更便捷；②优化三排座椅自动归位直立，行李空间更宽敞) 4:优化后背门关门速度(关门更佳平顺舒适) 5:新增全景前视角随动(全景前视角随...
行业研究 汽车行业 -
智车研栈OTA2025第26周周报
2025-07-07 · 上海安路勤企业管理咨询
星纪元ES[06-23] 1:优化方向盘控制按键使用体验 2:优化车辆设置使用体验 3:新增借道避障辅助(遇本车道障碍，可辅助借旁车道避让后返回原车道) 4:优化遥控泊车(开启遥控泊车后，手机App自动弹出操作提示，一键进入控制界面) 5:新增猎鹰辅助驾驶(星纪元“猎鹰”无图导航辅助驾驶实现了全国覆盖，拜托高精地图依赖，可在高速、城快乃至县乡道等公开道路使用，提供跟车、居中、绕障、变道等辅助驾驶功能) 6:优化蓝牙电话功能(支持车机端拨...
行业研究 其他行业 -
计算机行业周报：稳定币受到关注，金融科技有望受益
2025-07-07 · 耿军军,王朗 · 国元证券股份有限公司
报告要点： 本周(2025.6.30-2025.7.4)市场回顾 1)本周(2025.6.30-2025.7.4)计算机（申万）指数下跌1.28%，位居涨跌幅末位。本周上证指数上涨1.40%，深证成指上涨1.25%，创业板指上涨1.50%。 2)细分板块方面，申万二级行业指数：计算机设备(801101.SL)、IT服务Ⅱ(801103.SL)、软件开发(801104.SL)涨跌幅分别为-0.70%、-1.35%、-1.56%，均有所回调...
行业研究 信息技术 -
医药行业周报：创新药政策持续利好，关注Q2业绩预期
2025-07-07 · 杜向阳,陈辰 · 西南证券股份有限公司
投资要点 行情回顾：本周医药生物指数上涨3.64%，跑赢沪深300指数2.1个百分点，行业涨跌幅排名第4。2025年初以来至今，医药行业上涨10.10%，跑赢沪深300指数8.90个百分点，行业涨跌幅排名第4。本周医药行业估值水平(PE-TTM)为29倍，相对全部A股溢价率80.91%(＋2.59pp)，相对剔除银行后全部A股溢价率为39.97%(＋2.61pp)，相对沪深300溢价率为127.20%（＋2.61pp)。本周相对表现最好...
行业研究 医药生物 -
汽车周观点：6月第4周乘用车环比+3.9%，继续看好汽车板块
2025-07-07 · 黄细里 · 东吴证券股份有限公司
本周复盘总结：六月第四周交强险56.9万辆，环比上周/上月周度+3.9%/+24.2%。 本周细分板块涨跌幅排序:SW摩托车及其他(+5.1%)>SW商用载客车(+4.4%)>SW乘用车(+0.4%)>SW汽车（+0.1%）>SＷ商用载货车(0.1%)>SW汽车零部件(-0.7%)。本周已覆盖标的春风动力、爱玛科技、宇通客车、上汽集团、中国重汽涨幅前五。 本周团队研究成果：外发小鹏G7上市点评。 本周行业核心变化：1）小鹏G7定位为极致...
行业研究 其他行业 -
低空经济双周报09：民航法首次系统性修订，倍飞智航签署超10亿eVTOL订单
2025-07-07 · 杨阳,许紫荆 · 华龙证券股份有限公司
摘要： 本周观点：全国人大网正式发布《民用航空法(修订草案)二次审议稿》，作为中国民航法颁布三十年来首次系统性修订，草案针对低空经济发展提出创新性制度设计，标志着我国低空经济进入"立法规范"新阶段。民用航空法颁布以来，我国民用航空研发制造能力不断增强，运输市场规模不断扩大，低空经济蓬勃发展。各方面建议，修改民用航空法，要贯彻落实党中央关于民用航空高质量发展的决策部署，充实推动我国民用航空事业向更高水平发展的举措。根据我国...
行业研究 其他行业 -
电新&公用行业周报：破除内卷竞争，工信部召开光伏企业座谈会
2025-07-07 · 杨阳,许紫荆 · 华龙证券股份有限公司
摘要： 行业方面，2025.6.28-7.4（后文均简称本周）申万电新板块涨跌幅1.99%，涨跌幅在31个行业中排名第9；申万公用板块涨跌幅2.26%，涨跌幅在31个行业中排名第8。同期沪深300涨跌幅1.54%，万得全A涨跌幅1.22%。 光储：人民日报发布《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》，点名光伏组件、新能源汽车、储能系统“内卷式”竞争。人民日报6月29日头版推出金社平文章《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》指出，“要深...
行业研究 其他行业 -
通信行业周报：甲骨文超300亿云服务协议落地，关注算力全链
2025-07-07 · 宇之光 · 国元证券股份有限公司
报告要点： 市场整体行情及通信细分板块行情回顾 周行情：本周（2025.6.29-2025.7.5）上证综指上涨1.40%，深证成指上涨1.25%，创业板指上涨1.50%。本周申万通信回调0.10%。考虑通信行业的高景气度延续，AI、5.5G及卫星通信持续推动行业发展，我们给予通信行业“推荐”评级。 细分行业：本周（2025.6.29-2025.7.5）通信板块三级子行业中，通信线缆及配套上涨幅度最高，涨幅为1.02%，其他通信设备回调...
行业研究 信息技术 -
化工行业周报：国际油价、TDI、丙烯酸价格上涨
2025-07-07 · 余嫄嫄,赵泰 · 中银国际证券股份有限公司
今年以来，行业受关税相关政策、原油价格大幅波动等因素影响较大，七月份建议关注：1、安全监管政策、行业供给端变化等对农药及中间体行业的影响；2、上半年“抢出口”等因素带来的部分公司业绩波动；3、自主可控日益关键背景下的电子材料公司；4、分红派息政策稳健的能源企业等。 行业动态 本周（06.30-07.06）均价跟踪的100个化工品种中，共有25个品种价格上涨，56个品种价格下跌，19个品种价格稳定。跟踪的产品中39%的产品月均价环比上涨，...
行业研究 其他行业 -
制冷设备行业2025中期投资策略：政策催化家用市场，关注细分专用需求
2025-07-07 · 王敏君 · 东海证券股份有限公司
上半年出货增速向好，关注后续基数等因素的影响。回顾2024年，国补政策主要在四季度发力。进入2025年，从产业在线的出货数据看，上半年尚未显现市场所担忧的透支效应。2025年上半年，空调内销需求延续较为旺盛的趋势。尤其从二季度来看，受益于去年较低的同期基数以及旺季叠加“618”等促销备货的催化，出货增速有所加快。出货数据反映的是经销商的提货意愿。从零售角度看，随着4月传统旺季启动，市场亦有回暖迹象，奥维云网数据显示，4月空调线上零售同比...
行业研究 其他行业 -
电子行业周报：DDR4价格持续上升，国产AI芯片沐熙、摩尔线程启动IPO
2025-07-07 · 吕卓阳 · 华鑫证券有限责任公司
投资要点 上周回顾 6月30日-7月4日当周，申万一级行业整体处于涨跌分化态势。其中电子行业上涨1.43%，位列第14位。估值前三的行业为计算机、国防军工、电子，电子行业市盈率为52.63。 电子行业细分板块比较，6月30日-7月4日当周，电子行业细分板块涨跌呈分化态势。其中，印制电路板板块涨幅最大，达到8.79%。估值方面，模拟芯片设计、LED、数字芯片设计板块估值水平位列前三，分立器件和半导体材料板块估值排名本周第四、五位。 由于供...
行业研究 其他行业 -
基础化工行业报告：关注“反内卷”下供改相关机会
2025-07-07 · 张泽亮,许灿杰 · 中邮证券有限责任公司
投资要点 本周7月1日习总书记主持召开中央财经委员会第六次会议提出“依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出”。防止内卷式竞争关注硅料、煤化工、氯碱化工等方向，涨价线关注钾肥、磷肥、活性染料和农药等方向。 本周化工行情概述 本周基础化工板块涨跌幅为0.80%，沪深300指数涨跌幅为1.54%，基础化工跑输沪深300指数0.74个pct。 本周股价大幅波动个股 上涨：凯美特气(27.46%)、科拓生物(21...
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