行业研究报告
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基础化工行业研究：人工智能+政策出台，AI应用端有望加速落地
2025-08-27 · 陈屹,杨翼荥 · 国金证券股份有限公司
国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》（下简称《意见》），要求到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，智能经济核心产业规模快速增长，人工智能在公共治理中的作用明显增强，人工智能开放合作体系不断完善。到2030年，我国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%，智能经济成为我国经济发展的重要增长极，推动技术普惠和成果共享。到2035年，我...
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电力设备行业周报：三季度新车密集落地，硅料延续涨价趋势
2025-08-27 · 张志邦,刘千琳,王璐,郑洋,陈佳敏 · 华安证券股份有限公司
主要观点： 光伏：硅料价格延续小幅上行，下游价格持稳，市场观望氛围不减 本周硅料价格继续小幅上探，N型颗粒硅料涨幅相对突出。硅片、电池片及组件价格延续平盘走势，整体维持稳定。产业链观望情绪未改，市场整体仍处于弱平衡状态。建议关注BC产业趋势。 风电：海上风电多地项目集中落地，投资建设加速推进 近期，中广核浙江新能源252MW海上风电工程招标启动，中龙源电力发布海南500MW海上风电项目的投资建设提案，三峡能源山东半岛北300MW海上风电...
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计算机行业点评报告：“人工智能+”行动意见发布，迎接AI投资大时代
2025-08-27 · 陈宝健,李海强 · 开源证券股份有限公司
事件：国务院发布“人工智能+”行动意见 8月26日，国务院发布关于深入实施“人工智能+”行动的意见，目标到2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，到2030年新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%，到2035年我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段。 政策涵盖六大领域，AI应用百花齐放 《意见》提出以科技、产业、消费、民生、治理、全球合作等领域为重点，深入实施“人工智能+”行动。科技领域提出加快科学大模型建设应用，加...
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电子行业事件点评：“人工智能+”纲领性文件出台，关注AI终端及算力领域
2025-08-27 · 罗炜斌,陈伟光 · 东莞证券股份有限公司
事件： 7月31日，国常会审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。8月26日，国务院公布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。 点评： “人工智能+”纲领性文件正式出台。《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》提出到2027年实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%；到2030年新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%；到2035年我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段等一系列...
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房地产日报：安徽淮南出台楼市新政
2025-08-27 · 徐超,戴梓涵 · 太平洋证券股份有限公司
报告摘要 市场行情： 2025年8月26日，今日权益市场各板块变化不一，上证综指下跌0.39%，深证综指上涨0.18%，沪深300下跌0.37%，中证500上涨0.18%。申万房地产指数下跌0.36%。 个股表现： 房地产板块个股涨幅较大的前五名为深深房A、万通发展、京基智农、大名城、沙河股份，涨幅分别为10.01%/6.97%/6.16%/6.05%/4.35%； 个股跌幅较大的为南国置业、荣丰控股、市北B股、陆家B股、皇庭B，跌幅分...
行业研究 房地产 -
计算机行业“一周解码”：DeepSeek模型升级，继续关注“AI+”板块机会
2025-08-27 · 杨思睿,郑静文 · 中银国际证券股份有限公司
DeepSeek-V3.1发布，海内外大模型的密集更新有望对AI应用、尤其是Agent的发展形成坚实的支撑。上海发布《上海市加快推动“AI+制造”发展的实施方案》，有助于加速解决数据孤岛问题，进一步推动“AI+制造”的发展。百度2025Q2AI新业务收入实现快速增长，AI商业化能力正在落地。 支撑评级的要点 DeepSeek-V3.1发布，“迈向Agent时代的第一步”。V3.1的升级主要包含三大变化：混合思考模式、更高的思考效率和更强...
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计算机：中国移动集采大单公布，推理型人工智能部署加速
2025-08-27 · 陈涵泊,李佩京,王思 · 中邮证券有限责任公司
中国移动加码智算，25-26年拟集采人工智能通用计算设备（推理型）约7058台 作为领军运营商，中国移动预计2025年算力资本开支为373亿元，并宣称对人工智能推理资源的投资“不设上限”。2025年5月9日，中国移动通信有限公司发布《2025年至2026年人工智能通用计算设备（推理型）集中采购项目》招标公告。本次集采金额超过50亿元，共分为6个标包。其中，标包1、标包2、标包3和标包4均为类CUDA生态设备，总含税价超17亿元；标包5和...
行业研究 其他行业 -
美护商社行业周报：中报业绩密集披露，泡泡玛特新品发布
2025-08-27 · 李典,徐梓童 · 国元证券股份有限公司
报告要点： 市场表现 本周（2025.08.18-2025.08.22），商贸零售/社会服务/美容护理分别+4.55%/+4.55%/+5.35%，在31个一级行业中排名第8/9/5，同期上证综指+3.49%，深证成指+4.57%，沪深300+4.18%。 细分子板块来看，本周重点消费子板块普涨，互联网电商/教育/化妆品板块涨幅居前，分别+7.55%/+7.08%/+6.74%。 本周行业重点事件及资讯 （1）美护：爱美客25H1实现营...
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新材料行业周报：算力需求驱动AI服务器加速发展，关注高频高速覆铜板材料机遇
2025-08-27 · 冀泳洁,王锐,申向阳 · 山西证券股份有限公司
摘要 二级市场表现 市场与板块表现：本周新材料板块上涨。新材料指数涨幅为3.69%，跑输创业板指2.17%。近五个交易日，合成生物指数上涨3.77%，半导体材料上涨8.99%，电子化学品上涨8.84%，可降解塑料上涨5.95%，工业气体上涨4.48%，电池化学品上涨5.15%。 产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化） 氨基酸：缬氨酸(13100元/吨，-2.60%)、精氨酸(23200元/吨，-0.22%)、色氨酸(42500元/吨，-...
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基础化工行业周报：丙烯酸甲酯、PTA等涨幅居前，钛白粉企业集中涨价
2025-08-27 · 于庭泽 · 上海证券有限责任公司
市场行情走势 过去一周（8.16-8.22），基础化工指数涨跌幅为2.86%，沪深300指数涨跌幅为4.18%，基础化工板块跑输沪深300指数1.32个百分点，涨跌幅居于所有板块第15位。基础化工子行业涨跌幅靠前的有：其他塑料制品（16.92%）、聚氨酯（5.68%）、其他橡胶制品（5.23%）、涤纶（4.82%）、钛白粉（4.79%）。 化工品价格走势 周涨幅排名前五的产品分别为：盐酸（山东）（500.00%）、盐酸（江苏）（50.0...
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通信行业周报：国产芯片替代加速，光交换开启新纪元
2025-08-27 · 刘京昭,杨昕东 · 上海证券有限责任公司
周核心观点 H20停产在即，芯片国产化替代逻辑持续强化。消息面上，根据杭州日报微信公众号，早在今年7月，国家网信办就H20算力芯片存在的安全漏洞与后门风险约谈英伟达，要求其提交说明及证明材料。产业层面，国产芯片厂商正从概念期进入业绩兑现期，寒武纪25年Q1营收同比大增42倍至11.11亿元，实现盈利约3.56亿元；海光信息同期营收与归母净利润分别增长50.76%和75.33%。此外，摩尔线程、沐曦集成等企业正在冲刺IPO。市场格局方面，...
行业研究 信息技术 -
2025年8月房地产市场跟踪：《住房租赁条例》正式出台，完善“租购并举”制度保障
2025-08-27 · 蒋螣,刘旭冉 · 中诚信国际信用评级有限责任公司
近期，《住房租赁条例》（以下简称“《条例》”）出台，并将于9月正式实施；作为我国首部专项规范住房租赁的行政法规，条例的出台有助于规范住房租赁活动，维护租赁活动当事人合法权益，促进租赁服务走向“机构化专业管理”，完善了“租购并举”的制度保障，进而推动房地产行业高质量发展。 7月21日，《住房租赁条例》（以下简称《条例》）经国务院正式颁布，自9月15日起施行。作为我国首部聚焦住房租赁领域的专项行政法规，《条例》的出台填补了我国住房租赁领域顶...
行业研究 房地产