行业研究报告
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通信行业周报：地缘政治突发事件改变光模块市场预期
2026-08-11 · 周强 · 金元证券股份有限公司
本周（8.3-8.7）沪深300指数收盘上涨2.32%，通信行业指数收盘大涨9.69%，本周通信行业指数大幅跑赢沪深300指数7.37个百分点。 8月4日，全球AI硬件产业链迎来了最具破坏性的地缘政治政策扰动。据海外媒体披露，美国联邦通信委员会正草拟一项新规，计划禁止进口产自中国的新型号数据中心应用的光收发模块。 中国头部光模块厂商在800G及1.6T等高端市场已经占据70%以上的全球份额，封禁中国光模块将对北美AI产业造成极大的负面影...
行业研究 信息技术 -
传媒行业跟踪报告：DeepSeek计划上调API服务定价，《王者荣耀》IP新游《王者万象棋》定档9月
2026-08-11 · 夏清莹,李中港 · 万联证券股份有限公司
行业核心观点： 上周传媒行业（申万）上涨2.61%，居市场第15位，跑赢沪深300指数0.29pct，跑输创业板指数3.94pct。年初至今，传媒行业（申万）累计跌幅14.05%。 DeepSeek宣布计划近期整体上调API服务定价。我们认为这验证了国产大模型行业正从“以低价换市场”转向“以价值定价”的趋势。DeepSeek此前凭借极致低价策略将行业价格门槛大幅拉低，成为国内大模型“价格战”的标杆。但巨大的调用量导致算力资源承压，8月1...
行业研究 文娱行业 -
从最新规划与政策看北京城市更新的新方向：北京城市更新有所不同？
2026-08-11 · 夏亦丰,许佳璐 · 中银国际证券股份有限公司
核心观点 【顶层导向与制度动态】 根据26年7月发布的国土空间近期规划草案以及《北京市深化与城市更新相适应的街区控规管理改革实施意见》，未来五年北京拟推进二环与五环城市更新，其中二环内聚焦老城有机更新、五环沿线结合道路改造推动更新，城市更新目标将从“好房子”拓展至“好街区”。根据中指院，二环以内（东西城区）20年以上楼龄小区占比最高的两个区域，均超过90%，更新需求较大。《北京市城市更新政策激励工具箱（1.0版）》于26年1月1日正式实...
行业研究 房地产 -
房地产行业点评报告：北京三部门出台房地产新政，提振“金九银十”
2026-08-11 · 齐东,胡耀文 · 开源证券股份有限公司
北京对房地产政策从限购、赠与、住房公积金等方面对现有政策进行了调整 8月7日晚，北京市住房和城乡建设委员会、北京市规划和自然资源委员会、北京住房公积金管理中心联合印发《关于进一步优化调整本市房地产政策的通知》。本次政策从限购、赠与、住房公积金等方面对现有政策进行了调整，放松力度较大。 预计新政对北京“金九银十”市场起到较强提振作用 本次政策力度较大，特别在公积金政策方面力度充足，预计将对“金九银十”北京市场起到较强提振作用。在限购政策方...
行业研究 房地产 -
汽车行业周报：自动驾驶强标发布，头部车企有望受益
2026-08-11 · 刘乐,陈烨尧 · 国元证券股份有限公司
报告要点： 7月整体乘用车零售销量偏弱 乘用车：7月1-31日，全国乘用车市场零售150.6万辆，同比去年同期下降18%，较上月同期下降6%，今年以来累计零售1,020.7万辆，同比下降20%；7月1-31日，全国乘用车厂商批发224.1万辆，同比去年同期增长1%，较上月同期下降5%，今年以来累计批发1,478.8万辆，同比下降5%。 新能源：7月1-31日，全国乘用车新能源市场零售97万辆，同比去年同期下降2%，较上月同期下降4%，今...
行业研究 汽车行业 -
新材料行业周报：北美CSP上调资本开支指引，建议关注PCB上游材料发展机遇
2026-08-11 · 冀泳洁 · 山西证券股份有限公司
摘要 二级市场表现 市场与板块表现：本周新材料板块上涨。新材料指数涨幅为9.49%，跑赢创业板指2.93%。近五个交易日，合成生物指数上涨7.38%，半导体材料上涨22.82%，电子化学品上涨22.19%，可降解塑料上涨9.16%，工业气体上涨18.92%，电池化学品上涨4.46%。。 产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化） 氨基酸：缬氨酸(10600元/吨，不变)、精氨酸(20000元/吨，2.56%)、色氨酸(27500元/吨，不变...
行业研究 电力设备 -
人形机器人行业跟踪报告：宇树科技IPO发行定价确定
2026-08-11 · 李晨崴 · 万联证券股份有限公司
行情回顾： 上周人形机器人板块指数跑赢上证指数和沪深300指数，跑输机械设备指数。上周人形机器人板块指数上涨7.89%，上证指数上涨2.81%，沪深300指数上涨2.32%，申万机械设备指数上涨9.70%，人形机器人板块指数跑赢上证指数5.08个百分点，跑赢沪深300指数5.57个百分点，跑输申万机械设备指数1.82个百分点。 2026年初以来，人形机器人板块指数跑输上证指数、沪深300指数和机械设备指数。2026年初至2026年8月7...
行业研究 其他行业 -
非银行业周报（2026年第二十八周）：头部券商加码海外布局，券商即将进入业绩披露窗口期
2026-08-11 · 薄晓旭 · 中航证券有限公司
市场表现： 本期（2026.8.3-2026.8.7）非银（申万）指数-1.61%，行业排名28/31，券商11指数-1.06%，保险1I指数-2.83%； 上证综指+2.81%，深证成指+5.39%，创业板指+6.55%。 个股涨跌幅排名前五位：华安证券（+7.46%）、锦龙股份（+5.62%）、长江证券（+5.12%）、亚联发展（+5.02%）、南华期货（+3.62%）； 个股涨跌幅排名后五位：国盛证券（-7.60%）、湘财股份（-...
行业研究 金融行业 -
军工行业周报：市场风格再平衡后看军工机会
2026-08-11 · 张超,梁晨,王菁菁 · 中航证券有限公司
报告摘要 一、核心观点 本周,国防军工(申万)指数(+6.18%),跑赢沪深300指数3.86个百分点,行业(申万)排名(9/31),成交额2690.96亿元(排名11/31); 在快速调整后,市场当前呈现出未有明确主线的再平衡状态,成长和价值之间再平衡,科技板块内部的再平衡,医药、恒生科技等之前的沉寂板块也进入了活跃主线视野行列。军工作为硬科技的典型代表,在深度调整之后,也将逐步受益于市场风格回归均衡。我们也观察到,在市场增量资金不足...
行业研究 其他行业 -
环保行业跟踪周报：“十五五”公共机构节能降碳方案落地，重点推荐【三峰环境】运营领先+角逐海外市场
2026-08-11 · 袁理,陈孜文,田源 · 东吴证券股份有限公司
投资要点 重点推荐：龙净环保，高能环境，赛恩斯，瀚蓝环境，绿色动力环保，绿色动力，海螺创业，永兴股份，光大环境，军信股份，粤海投资，美埃科技，九丰能源，宇通重工，景津装备，新奥能源，昆仑能源，三峰环境，兴蓉环境，洪城环境，中国水务，伟明环保，蓝天燃气，新奥股份，金科环境，英科再生，路德科技。 建议关注：大禹节水，联泰环保，旺能环境，北控水务集团，碧水源，浙富控股，中山公用。 公司跟踪：【三峰环境】垃圾焚烧技术Alpha，运营领先+角逐海...
行业研究 其他行业 -
房地产行业报告：北京发布楼市新政，支撑刚需与置换链条修复
2026-08-11 · 高丁卉 · 中邮证券有限责任公司
投资要点 上周五北京发布楼市新政，非京籍家庭购买五环内商品住房的社保/个税缴纳年限由“2年”调减为“1年”，父母将住房赠与成年子女不再核验子女购房资格，夫妻双方缴存人首套公积金贷款最高额度提至240万元，叠加条件最高可上浮至340万元。新政有望在“金九银十”前后显著提振一线核心城市成交活跃度、优先支撑刚需与置换链条修复，政策影响将先体现在交易量与流动性改善上，价格修复仍需观察基本面与政策延续性。 行业基本面跟踪 （1）新房成交及库存：上...
行业研究 房地产 -
人形机器人周报：宇树科技IPO定价完成，越疆发布具身全栖人形机器人
2026-08-11 · 龚斯闻,冯健然 · 国元证券股份有限公司
报告要点： 周度行情回顾 2026年8月2日至8月7日，人形机器人概念指数上涨8.88%，相较沪深300指数跑赢6.56pct；年初至今累计涨跌幅来看，人形机器人概念指数下跌6.20%，相较沪深300指数跑输7.60pct。 A股人形机器人指数（iFinD概念）相关个股中，嘉立创周涨幅最大（+134.77%），凯龙高科周跌幅最大（-12.40%）。 周度热点回顾 产品技术迭代方面，湖南首条具身智能四足机器狗生产线即将投产；越疆发布具身全...
行业研究 其他行业